上证报中国证券网讯（彭飞 记者 操子怡）面对净息差收窄、零售业务风险逐步释放的考验，成立38周年的兴业银行（601166）交出一份彰显韧性的半年度业绩。
上半年，该行实现营收1101.77亿元，归母净利润411.31亿元，同比分别微降0.25%、4.66%。营收利润小幅承压的同时，资产负债结构持续优化、中间业务收入占比抬升，正成为兴业银行（601166）对冲利息收入下行的重要支撑。
在近期业绩说明会上，该行行长陈信健释放出积极信号：下半年净息差降幅有望收窄，营收端有望改善，零售板块风险整体可控，对长期发展充满信心。伴随“以专业，共兴业”全新品牌口号落地，市场也关注这家头部股份行如何破解“长兴”的发展命题。
中收占比持续提升
作为一家资产规模达11.46万亿元的全国系统重要性银行（FITB），兴业银行（601166）的经营总体稳健。今年上半年，该行营收虽同比下滑，但降幅较一季度已收窄，同时在收入端积极增加中收规模，拓宽其他非息收入来源，以此应对净利息收入下滑的影响。
2026年上半年，兴业银行（601166）手续费及佣金净收入达142.01亿元，同比增长8.61%，增速较一季度提升1.16个百分点，占总营收比重提升至12.89%。
拉长周期（883436）来看，该行中收增长呈现持续向好态势。2024年中期，中收为127.45亿元，占营收比重约11.3%；2025年中期，中收增至130.75亿元，占营收比重提升至11.84%。三年间，该行中收规模累计增长超过14亿元，占营收比重提升约1.6个百分点。
中收的逐年增长，印证了该行在收入结构优化上的持续努力——在净利息收入承压的背景下，以财富管理、资产托管等为代表的中间业务正成为支撑营收的重要方面。
在业绩交流会上，兴业银行（601166）计划财务部总经理林舒表示，上半年全行的中收增长情况较好，一方面是财富管理销售收入30.3亿元，同比增长15.6%，另一方面托管收入21.6亿元，同比增长11%，由此带动整体中收业务持续增长。
“我们将继续深化大投行、大资管、大财富融合发展，提升中间业务收入的质量。”林舒说。
在投行方面，该行发挥“商行+投行”优势，为财富管理板块输送优质资产2070.53亿元，同比增长18.25%；在资管方面，集团资管规模达3.65万亿元，转型产品规模6516亿元，较年初增长37%；在财富方面，零售财富销量同比增长24%，企金财富AUM日均规模较年初增长14%，银银平台财富销售规模突破万亿元。
业内人士认为，兴业银行（601166）中收的多元增长，已成为该行对冲息差下行压力的重要支撑。
净息差降幅有望持续收窄
净息差管理是当前银行（FITB）经营的核心课题。2026年上半年，兴业银行（601166）净息差为1.60%，降幅较一季度收窄3个基点。
林舒解释称，整体净息差降幅比一季度收窄，主要有两方面原因。一是贷款收益率降幅收窄，今年上半年的贷款收益率为3.32%，同比下降41个BP，降幅较一季度收窄7个BP；二是负债成本持续优化，上半年存款余额增至6.23万亿元，但平均付息成本降至1.42%，同比下降34个BP。
下半年，兴业银行（601166）还有部分高息存款到期，如能进行置换，付息成本还有望下降。据林舒介绍，该行下半年还有超过2000亿元三年以上定期存款到期，这部分存款置换后，有望进一步节约负债成本，如果考虑部分将转化为低成本的活期类存款，成本节约空间实际会更大。
多家券商在业绩点评时，也确认了兴业银行（601166）息差降幅收窄的趋势。平安证券指出，该行上半年净息差同比降幅收窄，压力边际已缓释，负债端成本改善显著对冲了资产端定价下行压力；华泰证券（601688）则预计，随着资产负债结构优化，年内息差压力有望进一步缓解。
林舒表示，该行通过持续优化资产负债结构，支撑了整体净息差降幅收窄，从全年来看，如果外部整体政策环境保持稳定，预计全年净息差降幅有望持续收窄。
资产质量将保持在合理波动区间
在资产端，兴业银行（601166）实现了稳增长、优结构的目标。对公贷款仍是该行的业务基本盘，不仅规模保持增长，资产质量也进一步改善。
截至今年6月末，该行对公贷款余额达4.07万亿元，较上年末增长8.79%，增速高于去年同期水平；占该行总贷款的比重达到65.98%，较上年末上升3.13个百分点；对公贷款不良率下降至0.94%，较上年末下降0.04个BP。
零售业务在深化体系化建设中加快转型发展。今年上半年，该行零售存款付息率同比下降33个基点，聚焦代发、收单、财富、支付结算等重点客群的交叉销售策略开始见效，集团零售AUM规模达6.08万亿元，较年初增长3.80%。
不过，零售转型也伴随阶段性阵痛。今年上半年该行零售业务新发生不良和减值准备有所增加，成为归母净利润出现下滑的原因之一。
针对零售业务风险，兴业银行（601166）首席风险官赖富荣在交流会上表示，当前零售领域的资产质量承压，是银行（FITB）业面临的共同挑战，也是兴业银行（601166）的主要风险关注点。
“信用卡方面，今年我行对部分协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，加速潜在风险的暴露，新发生不良有所增加，但这有利于进一步夯实信用卡资产质量基础，减小后续风险发生带来的影响。”赖富荣说。
截至上半年末，兴业银行（601166）整体不良贷款率为1.08%，与年初基本持平，新发生不良资产同比减少约36亿元，资产质量保持稳定。
“下半年，我行资产质量将保持在合理波动区间，但不同板块分化格局还会延续。”赖富荣表示。具体而言，对公房地产（881153）、地方政府融资业务两大重点领域新发生不良有望继续保持低位，存量风险稳步化解。零售业务新发生不良管控压力还会持续一段时间，但总体可控。
