大摩下调海底捞目标价至16.5港元利空

摩根士丹利（MS）发布研报称，海底捞（HK6862）（06862.HK）上半年火锅业务收入增长较预期慢，加上公司对非火锅门店扩展转趋审慎并聚焦盈利能力，故将其2026至28财年收入预测分别下调3%，纯利预测则下调5至9%。该行将海底捞（HK6862）目标价由17.5港元调降至16.5港元，续予“增持”评级。不过，大摩预计海底捞（HK6862）下半年收入将同比增长9%，经营利润升13%。该行预期随着非火锅业务经营效率提升，公司2027至28年的经营利润将可维持中十位数增长。