地缘冲突叠加极端天气，全球农产品（850200）价格显著上涨，CBOT（芝加哥期货交易所）小麦、玉米（885811）期货双双刷新近年高点，政策红利与产业景气共振，A股种植业个股8月平均涨幅超过30%，万向德农（600371）近期更是5连板。
全球农产品价格8月大涨逾13%
受地缘冲突及恶劣天气影响，全球农产品（850200）市场迎来一轮价格上涨行情，市场对食品通胀的担忧持续升温。截至8月28日，彭博农业现货指数在8月累计上涨13.39%，达到2023年3月后的最高点，有望创下2012年7月以来最大月度涨幅。
推动上涨的主力品种中，CBOT小麦连续合约8月累计上涨约20%，报766美分/蒲式耳，创下2023年3月以来新高。CBOT玉米（885811）连续合约8月累计上涨16%，报511美分/蒲式耳，创2023年8月以来新高。
小麦是本轮涨势的核心驱动力，受俄罗斯与乌克兰互袭港口和货船影响，俄乌两国在黑海和亚速海地区的粮食出口已近乎停滞，出口能力损失超97%。2025年俄罗斯向全球市场供应4100万吨小麦，出口量稳居世界第一，乌克兰也是全球重要小麦出口国，两国出口同时受阻，加剧了全球供应紧张局势。
气候问题进一步引发市场对粮食供应的担忧。据NOAA（美国国家海洋和大气管理局）监测，2026年5月全球已进入厄尔尼诺状态且事件强度正持续提升，预计将在2026年秋冬季达到高峰并持续至2027年春夏季，其中2026年四季度达到超强级别的概率已达95%，峰值强度突破1950年以来新高概率上升至近70%。厄尔尼诺往往伴随更高区域性干旱、洪涝和高温灾害风险，同时一个强厄尔尼诺事件结束后，往往会出现一次拉尼娜事件，对农业生产扰动或持续。
国内农业利好政策陆续发布
国际粮价大涨、供应链承压的背景下，保障粮食安全的制度供给正在提速。近日，一系列农业领域的重磅利好政策密集落地。
今年中央一号文件将种业振兴列为农业农村工作的核心任务，释放出多重政策信号。8月28日，新修订的《中华人民共和国农业法》获表决通过，明确国家实施粮食安全战略，建立和完善粮食安全监测预警制度、政府粮食储备体系、粮食应急管理体制。8月21日，农业农村部印发《全国农产品（850200）产地市场体系发展“十五五”规划》，对农产品（850200）现代流通体系建设作出系统部署。
政策红利密集释放的同时，基本面也传来积极信号。今年上半年，我国种植业运行稳中向好。农业农村部数据显示，夏粮生产克服大面积晚播、收获期多轮降雨等影响，产量达到3014.9亿斤，首次突破了3000亿斤，为全年粮食生产打下良好基础。
A股种植业板块个股持续上涨
国信证券（002736）研报认为，新一轮厄尔尼诺启动，强度或创历史纪录，农产品（850200）供给端风险上升。农产品（850200）价格若上行，有望带动种子公司或拥有土地资产公司业绩修复。
截至8月31日，A股种子、粮食种植（884002）板块个股显著大涨，8月以来平均涨幅达到31.15%，秋乐种业、万向德农（600371）分别上涨88.74%、87.17%，神农种业（300189）、敦煌种业（600354）累计涨幅超过40%。
万向德农（600371）近期实现5连板，公司在投资者调研活动中表示，在品种研发方向上，公司重点围绕“抗倒伏、耐密植、高抗性”等核心性状开展定向选育。通过对外合作与自主研发的双轮驱动，公司正加快传统品种的更新换代步伐。
敦煌种业（600354）、康农种业、登海种业（002041）上半年归母净利润同比增长，秋乐种业、神农种业（300189）上半年实现同比减亏。
敦煌种业（600354）半年报显示，实现归母净利润1.45亿元，同比增长165.68%。公司表示，上半年持续优化产品销售策略，依托精准市场定位与多渠道推广举措，自有核心优势品种销售稳步攀升。种子产业营业收入7.75亿元，同比增长35.2%。
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