【大河财立方 记者 吴海舒 实习生 杜雯倩】山东3家A股银行半年报披露完毕。青岛银行（002948）、齐鲁银行（601665）实现营收净利双增长，青农商行（002958）虽营收收缩但净利润维持正增长。其中，青岛银行（002948）和齐鲁银行（601665）归母净利润增速跻身42家A股上市银行前两名。
总部分别坐落于青岛、济南的青岛银行（002948）和齐鲁银行（601665），二者在资产规模、盈利能力、资产质量，甚至在网点和员工数量上都比较接近，但在第二增长曲线培育等方面成效不一；青农商行（002958）则在营收增长和资产质量上面临更多挑战。
两城商行营收净利齐增
青农商行营收下滑利润微增
截至2026年6月末，齐鲁银行（601665）总资产达8699.55亿元，居3家首位；青岛银行（002948）8483.88亿元紧随其后；青农商行（002958）总资产5060.43亿元，体量相对较小。
存贷维度，齐鲁银行（601665）存款总额5404.33亿元、贷款总额4265.68亿元；青岛银行（002948）次之，存款总额5265.76亿元、贷款总额4277.16亿元；青农商行（002958）存款3411.12亿元、贷款2855.40亿元，差距明显。
业绩表现上，齐鲁银行（601665）上半年营业收入74.97亿元，同比增长10.55%；青岛银行（002948）营业收入83.64亿元，同比增长9.15%，双双实现营收净利双升。青农商行（002958）营业收入为53.16亿元，同比下滑7.57%，成为3家中唯一营收负增长的银行，但归母净利润21.95亿元，同比仍增长2.84%。
盈利端，青岛银行（002948）、齐鲁银行（601665）上半年归母净利润分别为36.19亿元、31.74亿元，同比分别增长18.08%、16.06%，在42家A股银行中位列前两名。
中国城市发展研究院投资部副主任袁帅向大河财立方记者表示，山东产业与消费（883434）具备较强韧性，新旧动能转换持续释放金融服务需求。并且过去几年，两家城商行（884251）始终把经营重心放在本土圈层，在行业整体风险偏好趋于保守的阶段，反而能拿到一批风险收益比更优的资产，带动整体盈利水平快速抬升。
3家银行均将山东作为业务基本盘，但区域战略各有侧重。齐鲁银行（601665）在半年报中表示，在银行业监管部门批准的经营范围内，业务和网络主要集中在山东省，辐射天津、河南、河北。配套差异化区域授信政策，截至上半年末，济南地区与济南以外地区贷款占比分别为45.48%、54.52%，结构保持稳定。青岛银行（002948）立足青岛、深耕山东，实现山东省16市全域覆盖。青农商行（002958）则聚焦青岛以及济南、烟台、临沂、济宁、日照等地区，在深耕本土同时探索改革路径。
青岛银行“拓中收”成效显现
齐鲁银行中收增长乏力
从驱动因素看，利息净收入是两家城商行（884251）营收增长的主要支撑。齐鲁银行（601665）上半年利息净收入57.32亿元，同比增长14.96%；青岛银行（002948）利息净收入61.64亿元，同比增长14.97%。
净息差方面，青农商行（002958）净息差1.62%，较上年末小幅回升0.02个百分点，在3家中率先出现边际企稳。青岛银行（002948）净息差1.63%，同比下降9个基点，但与一季度持平，企稳迹象较为明显。齐鲁银行（601665）净息差1.48%，较上年末下降5个基点。
在净息差普遍承压环境下，非息收入尤其是中间业务收入成为城农商行（884252）转型比拼的重点。上半年，青岛银行（002948）实现手续费及佣金净收入10.71亿元，同比增长32.66%，增速在3家中最为亮眼，“拓中收”成效显现。齐鲁银行（601665）实现中间业务收入8.19亿元，同比微增0.29%；青农商行（002958）中间业务收入5.29亿元，同比下滑2.92%。
中泰证券（600918）在研报中指出，上半年青岛银行（002948）手续费维持高增，主要得益于公司发挥多牌照和资质优势，大力发展交易银行、理财、承销等轻资本业务。
作为非息收入的重要补充，青岛银行（002948）在投资收益方面也具有突出的优势。财报显示，上半年，该行投资收益达11.85亿元，超过其手续费收入，也高于齐鲁银行（601665）的7.41亿元和青农商行（002958）的5.75亿元。
青岛银行（002948）在半年报中称，报告期内该行优化业务结构，以“稳息差”夯实增收基本盘，以“拓中收”驱动第二增长曲线，并持续深化轻资本转型。
对于两家城商行（884251）在中间业务收入方面表现差异，袁帅分析，青岛银行（002948）较早地把中间业务提升到了支撑长期增长的核心位置，围绕山东本地的跨境贸易、财富管理场景搭建了完整的服务链条。齐鲁银行（601665）长期以来的经营重心围绕传统的存贷利差展开，中间业务更多还是停留在基础结算、少量代理类产品的浅层次服务，很难实现脱离信贷规模的独立增长。
另一行业研究人士认为，青岛银行（002948）靠“财富管理+理财”让中间业务收入成为第二曲线；齐鲁银行（601665）仍处于“以量补价”阶段，中间业务收入尚未爆发，这是两家规模相近但中间业务收入增速相差30多个百分点的原因。
齐鲁银行拨备最厚
青农商行不良率偏高风险缓冲收窄
资产质量方面，3家银行不良贷款率均较上年末持平或小幅下降，但绝对水平和风险抵补能力差异明显。
青岛银行（002948）不良率为0.95%，3家最低；齐鲁银行（601665）为0.98%；青农商行（002958）不良贷款率达1.74%，明显高于其他两家，在信用风险管理上面临更大挑战。从趋势上看，3家银行的不良率较2025年末均有小幅改善：青岛银行（002948）下降0.02个百分点，齐鲁银行（601665）下降0.07个百分点，青农商行（002958）下降0.01个百分点。不过，结构性风险点也值得关注。齐鲁银行（601665）上半年个人贷款不良率升至2.69%，明显高于全行整体水平。
风险抵补能力上，齐鲁银行（601665）拨备覆盖率为358.90%，较2025年末进一步提升2.99个百分点，风险抵补能力突出；青岛银行（002948）拨备覆盖率为312.23%，较2025年末大幅提升19.93个百分点，安全垫持续加厚；青农商行（002958）拨备覆盖率为224.89%，且较2025年末大幅下降36.12个百分点，风险缓冲空间有所收窄。
资本指标维度，齐鲁银行（601665）核心一级资本充足率最高，达11.27%；青农商行（002958）为10.30%，处于中等水平；而青岛银行（002948）核心一级资本充足率仅为8.68%，为3家最低，已接近监管要求的下限附近，资本补充压力相对较大。
为夯实资本实力，青岛银行（002948）于2026年7月发行40亿元无固定期限资本债券（票面利率2.01%），并于8月发行20亿元二级资本债券（票面利率1.93%），合计补充资本60亿元，以缓解资本约束、支撑后续业务扩张。
