在“十五五”开局之年，数字金融正从宏伟蓝图的顶层设计，迈向纵深推进的实践阶段。对于处于行业头部规模效应与互联网平台流量双重夹击下的中小券商而言，如何以数字金融为支点，撬动服务新质生产力的巨大潜能？湘财证券的探索，或许提供了一个颇具参考价值的样本。
“我们提出的‘轻资产、重科技、强生（JNJ）态’这一战略，绝非凭空设想，而是团队结合公司实际，在长期的数字化实践中不断打磨、逐步成熟起来的。”湘财证券总裁周乐峰近日接受证券时报记者采访时，详细拆解了这家老牌券商如何以数字金融为引擎，走出了属于湘财的差异化突围之路。
以“科技+生态”换道超车
面对头部机构的规模优势和互联网平台的流量分流，中小券商的发展面临着一定压力。周乐峰坦言，若继续走传统的重资本、同质化扩张老路，必然会被淘汰。在此危机感之下，湘财明确了“轻资产、重科技、强生（JNJ）态”的差异化发展定位。
周乐峰表示，湘财证券发展的底层逻辑有三点：一是政策指明了方向，当前资本市场“1+N”政策体系日趋完善，要求券商真正回归业务本源，做好直接融资的“服务商”、资本市场的“看门人”、老百姓财富的“管理者”。“要做到这些，离不开科技的支撑。只有持续加大科技投入，才能把客户服务、内部运营、合规风控的效率提上来。”
二是多年的生态合作为湘财提供了底气。周乐峰透露，公司已与一批优秀的金融科技、财富管理领域的伙伴建立了深度合作。
三是寻找一条适合中小券商的生存之路。“比资本金、比网点规模，我们没有优势。”周乐峰说，“所以我们选择‘轻资产’路线，放弃粗放式扩张，把有限的资源集中投入到科技研发和生态构建上，靠科技驱动实现换道超车。”
AI重构投研与服务范式
战略的落地，需要刀刃向内的组织变革。湘财证券在业内率先建立了“ITBP（业务伙伴）+PMO（项目管理办公室）+OKR（目标与关键成果法）”的组织管理模式，并创立“业技融合共建会”，旨在破解长期困扰行业的“业务与技术两张皮”难题。
“我们的ITBP已全面覆盖九大业务与职能总部、12家分公司及旗舰营业部。”周乐峰介绍，这些ITBP全程参与需求调研、方案设计到项目复盘，确保每一项科技投入都紧扣业务价值。配合PMO的标准化项目管理和OKR的目标考核，形成了“需求—研发—落地—迭代”的完整闭环。
这种组织基因的重塑，直接体现在对新质生产力核心客群的服务能力上。周乐峰尤其强调AI大模型在其中扮演的核心角色。他透露，公司自主研发的“湘伴”智能平台，以DeepSeek R1大模型为引擎，正在彻底改变传统研究范式。
周乐峰介绍，通过AI协同，在宏观研究领域，促进行业轮动与湘财三维度模型的融合，缩短策略验证周期（883436），提升前瞻性研判能力；在行业研究方面，通过知识图谱，优化产业链上下游、公司竞争格局、政策传导路径可视化建模，强化研究深度，支撑差异化观点输出。
ATO体系破解科创企业服务痛点
对于普遍具有“轻资产、高成长、快迭代”特征的科创企业，传统金融服务常面临需求错配、覆盖不足的痛点。湘财证券给出的答案是：构建ATO（A端线上平台、T端远程触客、O端线下展业）一体化经营体系。
“这个体系的核心，是以AI平台与数据平台为引擎，打通客户洞察—投顾服务—运营管理全链路。”周乐峰介绍，其运作机制颇具特点：前端通过“百宝湘”APP汇聚客户数据；中台利用AI大模型进行深度处理，完成客户意图识别和需求标签标注；后端则通过“湘管家”平台实现服务过程的量化与闭环管理。
他提到一个细节，ATO体系能自动处理通话纪要、待办事项和沟通台账。“哪怕是新员工，也能借助AI生成的服务参考，快速输出高质量服务。”这一突破，使得营销人员能将更多精力集中于高价值沟通与关系维护。
这套能力同样被复制到了服务科创企业的场景中。通过整合企业经营数据、专利信息、科创属性等多维度信息，湘财证券能够构建精准的“科创画像”，实现智能尽调与快速授信。“我们为多家战略性新兴产业领域的专精特新（885929）企业提供了IPO保荐和科创债承销服务，全程以研究为牵引，用AI大模型优化尽调流程，提升服务效率。”周乐峰说。
深度参与科创企业数字化成长
近期，湘财股份（600095）与大智慧（601519）的吸收合并案备受市场关注。在周乐峰看来，这一合并将使得“AI投顾券商”的雏形加速变为现实，并推动湘财证券从“服务科创企业融资”升级为“深度参与科创企业数字化成长”。
“大智慧（601519）拥有的庞大用户基础与量化金融大数据，将与湘财的全业务牌照形成深度耦合。”周乐峰描绘了未来的协同图景：双方融合后，将形成“金融服务+产业数据+AI分析+数字化工（850102）具+生态资源”五位一体的服务模式。
这意味着，湘财不仅能提供IPO、再融资等传统服务，还能依托大智慧（601519）的产业数据，为科创企业提供赛道研判、供应链对接；利用AI工具助力企业优化内部治理；通过股权激励系统帮助企业留住核心人才。
周乐峰分享了三点对行业的思考：数字金融的核心是业务赋能，而非技术堆砌；中小券商必须走差异化突围之路，不能盲目跟风；赋能新质生产力，关键在于精准对接与全周期（883436）赋能，让金融与科技创新真正同频共振。
