近日，A股市场持续震荡调整，沪指在3900点-4000点遭遇阻力；科技股同样频频遭遇大幅回调，科创综指（1B0680）在1900点附近反复横跳。
不过机构认为，近期A股震荡主因是资金情绪扰动，而非基本面恶化。对于后市行情，头部券商保持乐观。
财信证券：震荡调整接近尾声，逢低增配科技线及涨价线
8月底至9月上旬市场有望向上变盘，并开启新一轮向上行情。重申“8月底至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可再次提高风险偏好及仓位”的判断。
建议逢低关注、均衡配置：“泛科技”方向，例如AI应用、国防军工、人形机器人（886069）等；涨价线方向，例如贵金属（881169）、工业金属（881168）、化工（850102）、建材（850107）、部分农产品（850200）等；消费（883434）医药方向，例如服务消费（883434）、创新药（886015）领域；AI硬件的龙头标的，例如光模块、PCB、存储的核心标的，受益于扩产逻辑的半导体设备（884229）及材料。
兴业证券（601377）：盈利为何这么强？
在披露的半年报当中，全A和全A非金融景气继续加速，盈利增速双双站上双位数，广度也在提升。一套新的经济正循环模式正在得到印证并逐步跑通：科技、高端制造成为中国经济增长的新引擎，而地产、消费（883434）成为财富效应传导下，后周期（883436）的“被拉动者”。
未来上述“外需拉动内需、科技制造拉动地产消费（883434）”的传导路径和景气外溢，有望以更大的规模、在更广泛的行业发生。而当更多的景气线索逐步被“看见”和“相信”之后，市场也将继续为更广泛的基本面修复定价。
磐耀资产：机会集中于结构性层面
磐耀资产认为，中报收官后，市场进入业绩真空期，板块轮动加快。在海外利率高位压制全球估值底座的背景下，A股难以独立走出大级别指数行情，机会集中于结构性层面。
海外层面，通胀粘性与美债利率高位震荡格局短期难以扭转，这是压制全球权益估值底座的核心矛盾。在矛盾修复之前，市场以结构性修复为主。当前硬科技赛道的主要矛盾已不是当期盈利，而是远期需求持续性，预期博弈将放大板块波动。
