开源证券：下一阶段收益将更多来自科技内部重新筛选

开源证券的最新研报指出，短期看，交易拥挤初步消化，科创50（1B0688）隐含波动率下降，科技板块内细分机会或显现，配置上建议均衡配置，把握科技与再平衡机会。再平衡方向：(1)继续重点推荐小微盘，重点关注中证2000和万得微盘股（883418）；(2)关注净利润增速超预期行业：电子、国防军工、计算机、石油石化、有色金属（1B0819）、非银金融；(3)行业再平衡重点关注有色、基础化工（850102）、新能源（850101）、农业、医药，以及造船等部分中游制造；(4)银行、公用事业、电力等高股息方向在高波动市场中具备较好的风险收益比。中期看，科技仍是中期主线，全面普涨的Beta难度明显上升，下一阶段收益将更多来自科技内部重新筛选。配置上继续寻找“二次点火+叙事张力”的交集，重点关注AI材料、国产算力链，海外算力链中的PCB、光模块上游，编程Agent、企业级Agent等AI应用方向，以及电力设备、电力、能源金属（881267）、液冷等科技外溢形成的新景气方向。(财联社)