2026年9月8日，华源证券报告指出，传统建材（850107）和AI建材（850107）的权重再平衡时刻或已来临，房地产（881153）新政“靴子落地”，传统建材（850107）有望关注度提升。2026年是建材（850107）板块历史性的权重变革之年，内在的新旧动能(AI建材（850107）vs传统建材（850107）)转换本质是当下经济增长结构变化的缩影。立足当下，我们认为AI建材（850107）的权重快速提升阶段已过，板块内预计将进入再平衡时刻。
电子布正面临估值重塑，但依然是建材（850107）板块基本面趋势最明确的方向之一。从基本面角度看，我们认为此轮AI回调的影响在于产业链的利润再分配预期提前来临。上游的涨价预期在股价层面逐渐消除将直接导致“AI通胀链”标的估值缩水，电子布作为国内“AI通胀链”代表品种之一也正经历估值重塑。从配置角度，“AI通胀链”的配置价值预计将由上半年的前排转向后排，当下的二次风险在于超跌修复后科技赛道的配置权重或有所降低，由“价”转“量”。但即使如此，我们认为电子布依然是建材（850107）行业景气上行确定性最强的板块之一。从估值角度，宏和科技（603256）、中国巨石（600176）、中材科技（002080）、国际复材（301526）或已重回性价比区间；从卡位角度，我们仍维持“确定性定弹性”的判断进行排序，当下格局及确定性最高的仍是T布，其次为二代布、普通级电子布。
1)AI建材（850107）：海鸥股份（603269）、宏和科技（603256）、中国巨石（600176）、中材科技（002080）、国际复材（301526）；
2)消费（883434）建材（850107）：三棵树（603737）、东方雨虹（002271）、北新建材（000786）、伟星新材（002372）、兔宝宝（002043）、科顺股份（300737）；
3)水泥（884060）：华新建材（HK6655）、海螺水泥（HK0914）、上峰材料（000672）；
4)玻璃：旗滨集团（601636）。
