中信证券：上半年算力链业绩高增，软硬件表现分化
中信证券（600030）研报称，2026年上半年科技板块业绩高增、利润增速显著跑赢收入，核心驱动力是AI算力需求爆发带来的全产业链量价齐升，业绩兑现度最高的环节集中在半导体（881121）、通信设备（881129）、计算机设备（881130）。7月回调后科技板块拥挤度与估值压力边际缓解，半年报业绩高增持续消化估值，行情由估值驱动转向盈利驱动。分行业来看业绩出现分化，电子、计算机行业营收与利润增速领跑，通信、传媒行业整体保持稳健，汽车行业利润负增长相对承压。AI算力链(存储、PCB/CCL、光通信、AI服务器等)贡献大部分增量，国产算力、半导体设备（884229）、AI应用、AI终端等环节增长可期。
