苹果（AAPL），终于下场做折叠屏了。北京时间9月10日凌晨，苹果（AAPL）新任CEO约翰·特努斯发布了苹果（AAPL）首款折叠屏手机iPhone Duo。这是库克卸任后新CEO的首秀，也是苹果（AAPL）近十年来硬件形态上最大的一次变革。
而同期，华为、小米也密集发布全新折叠机型，一众国产厂商火力全开，手机市场上围绕折叠屏展开了一场激烈的竞争。
今天咱们就来聊聊苹果（AAPL）这步折叠屏棋背后到底在盘算什么，以及它会给整个行业带来怎样的变局。
9月1日，库克卸任CEO，硬件工程老将约翰·特努斯接棒。库克擅长运营和供应链，把苹果（AAPL）做成了全球市值第二的公司；而特努斯25年的履历几乎全在产品研发上。
换句话说，苹果（AAPL）正在从“守成”切换到“进攻”。而它的第一枪，就是折叠屏iPhone。说到这大家可能有疑问，三星七年前就发了折叠屏，国产折叠屏也已经迭代了七八代，苹果（AAPL）怎么磨蹭到现在？
答案其实特别“苹果（AAPL）”：它在等市场成熟。其实，折叠屏技术十多年前就能做，但成本高达数千美元，市场也不够大，多年来渗透率不足2%，始终逃不开适配混乱、体验割裂、溢价不稳三大痛点。苹果（AAPL）的逻辑从来不是“第一个吃螃蟹”，而是“等别人把螃蟹试完，我再做一盘更好吃的”。Apple Watch、AirPods，都是这个套路。
与此同时，当下智能手机行业彻底进入存量博弈，全球手机年出货量连续三年停滞在12亿台左右，用户平均换机周期（883436）从2019年的24个月拉长至现在的47个月。对于新管理层而言，想要打破增长困局，折叠屏就是目前的最优解。
那么苹果（AAPL）入局折叠屏会给市场带来什么变化呢？首先显然是竞争。虽然三星、华为、小米发展折叠屏这么多年，但整个行业的竞争始终停留在硬件层面，大量软件仍存在分屏失灵、比例失调等问题，体验碎片化严重，这也是折叠屏用户留存率始终低于直板手机的核心原因。
而苹果（AAPL）的入场，把折叠屏的竞争拉到了“生态和体验”层面。苹果（AAPL）折叠屏采用了接近4:3的内屏比例，类似小平板，这使得大量现有的iPad应用无需开发者额外适配，就能在折叠屏上获得还不错的体验。
根据Counterpoint的预测，2026年全球折叠屏手机出货量将同比增长超过20%，苹果（AAPL）首年就能拿下全球约25%的份额，直接排到第二，仅次于三星，超过华为。
第二个变化，就是苹果（AAPL）入场带动了整个折叠屏供应链的价值重估。折叠屏的单机价值量是直板手机的数倍。多出来的铰链、UTG超薄柔性玻璃、双电池、精密结构件，每一个环节都是全新的增量市场。
蓝思科技（300433）为折叠屏提供UTG玻璃、3D玻璃盖板等核心结构件，已经于今年二季度末开始出货交付；领益智造（002600）的产品涵盖铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板等多个品类，目前折叠屏项目正按规划推进量产爬坡及客户交付。
不过也需要看到硬币的另一面。苹果（AAPL）的“中国+N”策略下，高端精密制造留在中国，普通组装环节在持续外迁至印度。到2025年，约22%的iPhone在印度生产，预计2026年会升到25%。国内供应链企业能吃到多少红利，还要看它们在核心环节中的卡位能力。
最后对消费（883434）者来说，最大的利好不是苹果（AAPL）产品多强，而是苹果（AAPL）下场，竞争加剧，所有人都被迫提速。过去折叠屏价格断层严重，万元以上机型体验参差不齐，中端机型短板明显。苹果（AAPL）入场会倒逼安卓厂商继续打磨大屏生态、优化铰链工艺；而国产厂商的价格优势，也会反过来限制苹果（AAPL）的定价空间，两边互相拉扯，最终受益的是普通用户。好啦，你觉得折叠屏的黄金时代开始了吗？你想买谁家的产品呢？欢迎评论区里聊聊。
