近日，第四届HKEX中国机遇论坛在上海举行。香港证券及期货事务监察委员会(以下简称“香港证监会”)市场监察部执行董事梁仲贤在会上提到，香港将从一级发行、二级交易、离岸人民币业务及基础设施发力，进一步加快人民币国际化、完备风险管理工具、深化互联互通、提升市场设施，从而深化内地与国际固定收益与货币市场的联动。
“一级市场是债券市场强韧发展的起点。”梁仲贤称，香港兼具成熟的融资平台、深厚的投资者基础、健全的法制，以及与内地联通的天时地利，具备扩大人民币债券发行、丰富产品矩阵及完善收益率曲线的必要条件，未来将推动政府债券发行常态化，并向内地、东南亚及中东等市场推广，致力于将亚洲区内债券发行人和全球投资者汇聚香港。
“市场流动性不仅是交易效率的催化剂，更是投资者配置资产与管理风险的定心丸，而促进债券回购市场发展是提升流动性的关键。”梁仲贤表示，香港正研究分阶段为债券回购引入中央对手方结算，并建构专属结算系统，以有效缓解结算及系统性风险，培育活跃且健康的回购市场生态，让二级市场由“外”到“内”、由“表”到“里”生生不息。
离岸人民币业务方面，梁仲贤认为，人民币国际化的下一阶段是从“计价货币”的扩展，跃升到“交易货币”“融资货币”和“风险管理货币”的全面深化，香港将进一步发展人民币股票交易柜台，实现人民币直接买卖港股的无缝衔接，后续还将推出更多的人民币外汇期货和人民币计价期货产品，与债券通和互换通形成互补与协同。
随着市场日益联通、产品愈趋复杂，对基础设施的速度、韧性和自动化要求便愈高。梁仲贤指出，未来，国际金融中心之争更在于数据连通、风险管理和跨市场协作能力，而港交所与中国外汇交易中心正共同开发新的电子固收及货币交易平台，以丰富交易场所，并提升离岸人民币固收产品的流动性。
“股票市场是香港国际金融中心的核心基石，而固收与货币市场则是我们全力筑牢的另一块基石。”梁仲贤强调，香港证监会未来将与内地同业、港交所紧密协同，探索提升资本效率的崭新路径，包括扩大使用非现金抵押品作结算、支持交叉保证金安排、研究跨市场保证金安排等，力求在风险可控的前提下将市场效率推上更高台阶。
