近日，国家气候中心最新监测显示，本次厄尔尼诺现象因海温偏暖幅度大，即将达“超强”级别。
世界气象组织(WMO)最新公报显示，厄尔尼诺强度可能在今年年底达到顶峰，且该事件持续至2027年2月的可能性极高，接近100%。
接下来，厄尔尼诺如何影响我们？
受厄尔尼诺快速发展影响，2026年夏季我国气候异常特征明显，中东部地区总体涝重于旱，并呈现“南北多、中间少”的特征，暴雨过程面广点强、落区重叠且致灾复合。同时，台风活跃、强度强，风雨影响久。
据中央气象台预测，今年秋季，西北太平洋（601099）和南海海域将有8至10个台风生成。
在气象学上，9月至11月生成的台风称为“秋台风”。据1949年以来的气象统计数据，从常年同期看，“秋台风”平均每年生成11.38个，其中有2.26个登陆我国。
“秋台风”比夏台风更厉害吗？虽然夏季台风的生成数量是一年中最多的，但从巅峰强度来看，“秋台风”的实力更胜一筹。1949年至2024年数据显示，9月和10月台风的巅峰强度达到台风及以上级别的占比都超过60%。
秋季，厄尔尼诺事件将继续对我国气温、降水带来影响。预计受厄尔尼诺影响，秋季我国长江流域及以南大部分地区降水以偏多为主，其中江南和西南地区东部降水明显偏多，发生极端降水事件的概率大；西南地区东部和华南等地气温明显偏高，9月还将有阶段性高温天气过程。
预计冬季厄尔尼诺对降水的影响将进一步加强，我国南方大部分地区降水偏多。同时，冬季气温总体偏暖，但阶段性冷空气活动较为频繁，冷暖起伏比较明显。
7月以来，厄尔尼诺气候的话题持续发酵，农产品（850200）板块成为短期资金抱团的核心赛道。然而，就在这两天，农产品（850200）板块突然开始集体“变脸”。
国内农产品（850200）期货方面，生猪、棉花走势偏弱，豆粕、油脂维持区间震荡，市场前期的天气溢价与情绪溢价出现明显回吐。
与此同时，农业股出现回调。9月11日，亚盛集团（600108）、新赛股份（600540）跌停，仅万向德农（600371）等少数个股收红。
对此，广发期货研究所农产品（850200）组组长朱迪表示，从盘面表现来看，由于缺乏实际的产量数据验证，农产品（850200）板块多头获利了结的情绪升温，市场开始逐步挤出前期的天气升水，整体行情进入修复阶段。特别是周五夜间USDA公布9月供需报告，上调美豆单产及总产量数值，高于市场预期，对美豆盘面形成直接压制。需要注意的是，国际油价周五大幅回落，进一步削弱了其对油脂油料（850201）的成本支撑。整体来看，在多重利空共振下，油脂、粕类短期调整压力加大。
养殖板块方面，生猪期货本周调整幅度相对更大。朱迪认为，前期市场基于压栏、出栏缩量，对后市猪价形成乐观预期，但最新产业数据持续偏空。目前，行业出栏进度偏慢、出栏体重回升至同期高位，二次育肥栏舍利用率维持高位，后续生猪整体供应压力依然偏大。在她看来，前期产能调减带来的利多已被市场充分消化，伴随盘面持续走弱，农业养殖股票同步回吐涨幅，板块整体表现偏弱。
“从基本面来看，当前国内农产品（850200）整体供应宽松、需求平淡，下游消费（883434）尚未出现显著回暖，难以对价格形成持续支撑，是盘面持续承压的核心原因。”朱迪如是说。
展望下周，朱迪预计，农产品（850200）市场整体延续偏弱调整、震荡修复的格局。生猪板块供应压力未减，行情仍以承压运行为主；豆粕、油脂成本端承压，预计将向下修复估值。
朱迪建议，中期需关注两个核心变量，一是传统“金九银十”下游备货需求能否实质启动，修复消费（883434）端偏弱格局；二是中美领导人会晤进展。
