近日，广发证券（000776）在机械设备行业中指出，船价转正、光博会顺利召开，关注船舶与光通信设备（881129）。
宏观动态：根据国家统计局，2026年8月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.8%，环比上涨0.4%，工业生产者购进价格同比上涨5.8%，环比上涨0.3%，1-8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期上涨2.0%，工业生产者购进价格上涨3.2%。
市场分析表现：本周（9月7日-9月12日）机械行业指数（中信）下跌1.11%，沪深300（399300）指数下跌0.83%，创业板指（399006）上涨1.08%；同期机械细分子板块涨跌幅，风电（885641）（+4.89%）、船舶（+4.56%）和光模块设备（+4.15%）涨幅靠前；液冷（-5.95%）、出口（-4.64%）和人形机器人（886069）（-3.47%）跌幅靠前。
机械动态变化：（1）光设备：根据CIOE 中国光博会官方公众号，9月11日，为期三天的CIOE 中国光博会在深圳国际（HK0152）会展中心（宝安）圆满落下帷幕，9月9-11日共计观众189755人，同比去年增长32%，显示行业高景气度。（2）半导体设备（884229）：根据台积电（TSM）官网，2026年8月合并营收为5148.06亿新台币，环比增长10.1%，同比增长53.3%，显示下游超高景气度。（3）工程机械（881268）：据中国工程机械（881268）工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2026年7月销售各类挖掘机19521台，同比增长13.9%。
机械行业观点：基建投资增速自25H2开始下行，地产投资仍在低位，整体内需相对疲软，期待后续政策端持续发力。企业部门资本开支意愿已经度过至暗时刻，但资产负债表的扩张动能仍弱。从结构上看，泛AI+上游资源品的扩产意愿较强，而大部分领域的需求仍较弱，整体呈现K 型修复的特征。
在AI 产业的带动下海外龙头企业普遍上调资本开支预期，AI 投资的大趋势较为明确，并与传统行业形成鲜明对比，需要关注新技术的变化。
建议关注：（1）AI 链条：迎来两存+先进制程扩产共振，长鑫IPO 提升半导体设备（884229）关注度；Rubin 进入量产阶段，mSAP 工艺带来设备和耗材通胀，PCB 设备逐步半导体（881121）化；光通信扩产力度大，自动化率提升带来设备需求增长；AIDC 发电需求饱满，供应链国产化正在进行；推荐杰瑞股份（002353）、长川科技（300604）（电子组联合覆盖）、大族数控（301200）、应流股份（603308）、精智达（688627）（电子组联合覆盖）、冰轮环境（000811），建议关注强一股份（688809）、芯碁微装（688630）、中钨高新（000657）、东威科技（688700）、万泽股份（000534）、联德股份（605060）、联讯仪器（688808）等；
（2）周期（883436）类资产：船舶进入业绩高景气周期（883436），油轮、散货带动订单上行；工程机械（881268）内外需求共振。推荐松发股份（603268）、中国动力（600482）（军工（885700）组联合覆盖）、中国船舶（600150）（军工（885700）组联合覆盖）、恒立液压（601100）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）、汇川技术（300124）、柏楚电子（688188）等；（3）成长类资产：人形机器人（886069）Optimus V3即将进入量产阶段。推荐唯科科技（301196），建议关注绿的谐波（688017）、浙江荣泰（603119）、安培龙（301413）等。
风险提示。宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。
