通用自动化业务高增，新兴领域加速布局，长江证券：维持汇川技术“买入”评级

9月16日，长江证券（000783）研报指出，汇川技术（300124）(300124.SZ)通用自动化业务高增，新兴领域加速布局。26H1实现归母净利润28.10亿元，同比-5.35%；26Q2实现归母净利润17.96亿元，同比+9.14%。公司26H1通用自动化业务受益于AI相关产业投资、出口拉动及国产化提速，实现收入110亿元，同比增长36%。核心产品市占率稳步提升，龙头地位持续巩固。在智能机器人领域，公司工业机器人产品市占率为9.2%，排名第三，本土排名第二；SCARA机器人市占率约25%，排名第一。另外，公司AI、机器人等新兴领域布局加速。重点关注公司市占率提升、新业务及海外市场拓展的节奏，预计2026-2028年公司实现归母净利润56.5、73.2、90.6亿元，对应PE分别为26、20、16倍。维持“买入”评级。