9月20日，华创证券在中伟新材（300919）(300919.SZ)2026年半年报点评中指出，公司多材料协同拉动增长，资源端盈利能力改善。公司26H1实现营业收入335.84亿元，同比+57.5%；归母净利润13.03亿元，同比+77.8%；扣非归母净利润12.55亿元，同比+92.1%。单Q2实现营业收入178.34亿元，同环比+69.3%/+13.2%；归母净利润7.48亿元，同环比+75.8%/+34.6%；扣非归母净利润7.37亿元，同环比+88.9%/+42.4%；毛利率14.1%，同环比+1.8pct/+1.7pct；净利率5.7%，同环比+2.2pct/+0.8pct。
电池材料需求增长、磷系扭亏及新能源金属（881267）毛利率修复共同推动盈利弹性释放，资源自供率提升和海外产能落地有望继续强化一体化优势。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为28.85/34.93/43.25亿元，当前市值对应PE分别为14/11/9倍。参考可比公司估值，给予公司2026年20xPE，对应目标价55.25元，维持“强推”评级。
