9月22日早盘，A股市场延续涨势，创业板指（399006）、科创综指（1B0680）盘中均涨超2%。截至午间收盘，上证指数（1A0001）报3958.64点，涨0.22%；深证成指（399001）涨0.62%，创业板指（399006）涨0.93%，科创综指（1B0680）涨1.10%。沪深北三市半日成交14407亿元，较上个交易日同期放量1017亿元。兆易创新（HK3986）成交额146.92亿元，位居A股第一。
盘面上，个股整体涨多跌少，题材股表现活跃。AI应用方向拉升，南威软件（603636）2连板，光云科技（688365）、引力传媒（603598）涨停；算力芯片概念（885756）走强，旋极信息（300324）封上“20cm”涨停板，中国长城（000066）、综艺股份（600770）涨停；医药板块持续活跃，南华生物（000504）4连板，哈药股份（600664）、新华制药（000756）双双2连板。
AI应用方向走强
早盘，AI应用方向走势活跃。截至午间收盘，光云科技（688365）以20%幅度涨停，荣旗科技（301360）、值得买（300785）涨超10%，南威软件（603636）、泛微网络（603039）、引力传媒（603598）涨停。
消息面上，2026云栖大会今日上午在杭州开幕。本届大会为期三天，以“智以致用”为主题、Agentic AI为核心，设三场主论坛、120余场分论坛，1000多家企业联合参展。英伟达（NVDA）为本届大会最高级别合作伙伴，英特尔（INTC）、AMD分获钻石、红宝石合作伙伴，阿里巴巴（BABA）集团CEO吴泳铭、Qwen大语言模型项目负责人刘大一恒将在开幕式发表主题演讲，分享千问模型最新进展。
此外，Meta（META）于9月初正式发布个人AI智能体（886099）Muse。不同于传统对话AI，该助手可自主代表用户完成发送邮件、预订旅行等任务。
据开源证券研报梳理，近期AI产业延续密集创新，模型能力、应用落地与算力建设协同推进。模型端，DeepSeek发布V4.1Flash，强化原生多模态能力并降低调用成本；Kimi K2.8Preview扩大百万上下文覆盖，推动Coding与Agent能力普及。应用端，腾讯文档上线AI工作台，支持人机双写与后台任务执行；Meta（META）推出个人Agent Muse，拓展云端持续执行场景，AI正由内容生成迈向复杂任务交付。算力端，OpenAI加码数据中心建设，ARM与苹果（AAPL）持续提升移动终端AI性能。光互连领域，1.6T产品推进量产与商业化，NPO、CPO及OCS等技术加快演进，有望与模型效率提升、应用渗透共同拓展AI产业空间。
AI硬件端表现强势
早盘，AI硬件方向同样走势活跃，AI芯片、PCB等细分概念纷纷走强。截至午间收盘，旋极信息（300324）以20%幅度涨停，禾盛新材（002290）、瑞芯微（603893）涨停；核心股长鑫科技（688825）、澜起科技（HK6809）、兆易创新（HK3986）、东山精密（002384）、摩尔线程（688795）-U均表现强势。
消息面上，隔夜美股半导体（881121）板块大幅上涨，费城半导体（SOX）指数大涨4.29%，ARM涨17.16%，英特尔（INTC）涨12.14%。超威半导体（AMD）涨近10%，总市值首次突破万亿美元，创出历史新高，这是第四家跨越万亿门槛的美国芯片公司。
摩根士丹利（MS）预计到2027年，全球前14大云服务商资本开支将接近1.4万亿美元，其中存储芯片（886042）支出预计将占整体云端资本开支约50%。长期来看，2030年全球半导体（881121）市场规模有望达1.5万亿美元，AI半导体（881121）将贡献近半壁江山(TAM约7530亿美元，2023—2030年复合增长率达30%)。
中信建投证券（HK6066）研报分析，本轮半导体（881121）景气周期（883436）由AI需求驱动，全球存储厂盈利与资本开支同步创出历史新高，扩产力度超过以往任何一轮周期（883436），其中设备零部件需求兼备扩产与存量替换需求；供给端国内设备整机厂与主产业链已具备全球影响力，但细分零部件与材料成为产业链最后攻坚堡垒；国家大基金三期定向投向半导体设备（884229）零部件与材料，加大本土孵化力度。该机构认为MFC、空白掩膜版、静电卡盘产业链具备更高国产化斜率。
