□本报记者王宇露
上周市场调整，中证新华社民族品牌工程指数报1996.64点。丸美生物（603983）、长白山（603099）、康泰生物（300601）等成分股上周逆市上涨。下半年以来，朗姿股份（002612）、亚盛集团（600108）、盾安环境（002011）等成分股涨幅居前。展望后市，机构认为，短期市场整体交投情绪相对平淡，中期来看市场整体或保持震荡态势，结构性机会表现料好于整体指数，可关注产业趋势中具有盈利支撑的投资机会。
多只成分股逆市上涨
上周市场调整，上证指数（1A0001）下跌0.60%，深证成指（399001）下跌2.37%，创业板指（399006）下跌2.48%，品牌工程指数下跌1.44%，报1996.64点。
上周品牌工程指数多只成分股逆市上涨。具体来说，丸美生物（603983）上涨7.71%，排在涨幅榜首位；长白山（603099）上涨6.37%，居次席；康泰生物（300601）也涨逾6%；澜起科技（HK6809）、芒果超媒（300413）涨逾5%；贝泰妮（300957）、国瓷材料（300285）涨逾4%；复星医药（HK2196）、爱美客（300896）涨逾3%；卓胜微（300782）、我武生物（300357）、华谊集团（600623）、通策医疗（600763）、恒瑞医药（HK1276）、智飞生物（300122）涨逾2%；欧派家居（603833）、达仁堂（600329）、宝信软件（600845）、药明康德（603259）等多只成分股涨逾1%。
下半年以来，朗姿股份（002612）上涨52.90%，排在涨幅榜首位；亚盛集团（600108）上涨39.53%，紧随其后；盾安环境（002011）、芒果超媒（300413）、视源股份（002841）、药明康德（603259）涨逾30%；比音勒芬（002832）、石头科技（688169）涨逾20%；泰格医药（HK3347）、长白山（603099）、紫光股份（000938）、迈瑞医疗（300760）、康泰生物（300601）等多只成分股涨逾10%。
市场或在震荡中修复
展望后市，星石投资分析认为，临近长假，叠加海外利率处于高位且趋势不明，当前市场避险情绪略浓，场外资金流入意愿不足，存量资金存在兑现需求，市场整体交投情绪相对平淡，板块间表现大概率分化。中期来看，市场整体料保持震荡态势，结构性机会表现可能好于整体指数，市场投资逻辑或回归盈利兑现和产业驱动，需要关注产业趋势中具有盈利支撑的投资机会，也需要逐渐增加对核心资产中估值修复机会的关注。
广发基金表示，随着政策路径逐步明确，不确定性带来的风险溢价或有所回落，外部环境对风险偏好的压制边际缓和。预计市场在震荡中修复，长假前以题材和细分赛道轮动为主，修复持续性仍需核心方向承接与量能配合。
广发基金建议关注四大方向：一是红利板块，面对市场风险偏好收紧、观望情绪上行、波动性提升阶段，红利资产防御属性突出；二是医药，国产创新药（886015）全球合作价值持续兑现，创新药（886015）企业出海市场广阔；三是消费（883434），在近期宏观政策小幅加码后，消费（883434）板块步入再筛选行情；四是AI产业链，AI竞争正从模型能力扩展至场景落地的比拼，智能体进入真实业务流程，其背后是基座模型能力的提升以及商业化的快速放量。
