国盛证券：首予海光芯正“买入”评级 目标价220港元

国盛证券（002670）(002670.SZ)发布研报称，随着公司高速光模块逐步放量、战略卡位NPO/CPO赛道，叠加产能爬坡释放规模效应与硅光产品占比提升，海光芯正（HK1191）(01191.HK)的收入增长与毛利率改善有望形成共振。该行预计公司2026-2028年收入约21.0/101.7/149.1亿元，归母净利润约-0.3/8.6/16.0亿元。基于20x2027e P/E，该行给予海光芯正（HK1191）220港元目标价，首次覆盖给予“买入”评级。