券商10月金股组合陆续出炉。Wind数据显示，截至10月1日，共计154只标的入围金股组合。其中，药明康德（603259）、中际旭创（HK3308）、中国巨石（600176）获机构关注度较高，信息技术、工业、材料等行业热度升温。
9月A股市场延续结构性震荡格局，板块轮动加快。展望10月，机构认为市场将迎来三季报业绩验证关键窗口，建议以均衡策略应对市场震荡，静待行情催化落地。
药明康德拿下最高关注度
从机构推荐数量来看，Wind数据显示，药明康德（603259）受到中泰证券（600918）、开源证券、光大证券（HK6178）、平安证券、中原证券（601375）、申万宏源（HK6806）证券6家券商推荐。光大证券（HK6178）认为，公司TIDES(多肽/寡核苷酸)业务在手订单充足，成长确定性较强。依托在全球供应链中无可替代的龙头地位，叠加当前PE估值处于历史低位，公司具备突出的长期配置价值；平安证券表示，作为CXO(医药外包服务)龙头，药明康德（603259）将受益于创新药（886015）产业链转移红利与新分子赛道蓝海机遇。
中际旭创（HK3308）被西部证券（002673）、太平洋（601099）证券、华泰证券（HK6886）、中国银河（HK6881）4家券商看好。西部证券（002673）认为，公司为全球AI数据中心光模块龙头，将充分受益行业需求高速增长；太平洋（601099）证券表示，公司正由高速光模块龙头向光互连综合解决方案提供商转型，并围绕3.2T及以上高速光模块、硅光、相干、NPO、XPO、OCS等方向持续开展研发与产品储备。
中国巨石（600176）受到光大证券（HK6178）、中国银河（HK6881）、华龙证券3家券商推荐。中国银河（HK6881）认为，电子布涨价将打开公司盈利释放空间；光大证券（HK6178）分析称，粗纱供需改善支撑价格温和上涨，叠加普通电子布提价红利，特种布业务迎来突破窗口。
紫金矿业（601899）、立华股份（300761）、新雷能（300593）、海信视像（600060）、瑞芯微（603893）等17只标的均获2家券商推荐。其中，山西证券（002500）看好瑞芯微（603893），认为车载、NAS、机器人、工控机等高端端侧推理场景持续放量，为公司带来明确增长动能；中原证券（601375）推荐海信视像（600060）的理由在于，公司凭借RGB-MiniLED（885875）技术实现高端化突破，产品结构持续优化，整体盈利质量稳步改善。
组合收益方面，每市App数据显示，20家券商金股组合均斩获超额收益。其中，华西证券（002926）金股组合录得正收益(0.02%)，其余组合虽未盈利，但均跑赢大盘，西南证券（600369）(-0.30%)、华源证券(-0.56%)、浙商证券（601878）(-1.44%)、国海证券（000750）(-1.77%)分列第二至第五位。
板块轮动下静待催化
9月A股延续结构性震荡的行情格局，半年报业绩落地后，行业板块分化进一步加剧。兴业证券（601377）研报认为，当前市场行情呈现极致轮动特征，主要源于三大因素：一是市场风险偏好持续收缩；二是市场处于新一轮产业叙事空窗期，缺乏明确的核心产业主线；三是增量资金呈现结构性分化特征。
国联民生（HK1456）证券研报表示，展望10月，市场进入三季报验证窗口期，叠加国内稳增长政策持续落地、海外利率预期进一步博弈，市场主线预计将由估值博弈转向业绩真实兑现。此外，科技板块前期估值消化已较为充分，但板块内部分化会进一步放大，预计AI算力、落地型应用的业绩兑现水平将成为决定板块上行空间的核心变量。
配置层面，申万宏源（HK6806）证券建议以均衡策略应对市场震荡，静待行情催化落地。该机构建议关注三大方向：其一，聚焦泛科技方向中四季度订单兑现、催化较为密集的方向，板块业绩弹性有望充分释放；其二，关注医药、化工（850102）等盈利拐点确认、景气改善明确的成长赛道；其三，布局低估值高股息资产的估值修复机会。
