国庆“黄金周”首日，多家造车新势力照例交出9月“成绩单”：零跑以10.57万辆连续第三个月站上10万辆台阶，小鹏、小米双双突破4万辆关口，极氪以同比翻倍的增速逼近全年目标，理想遭遇环比下滑。
记者注意到，9月，新势力销量分层明显。零跑全球交付105656辆、同比增长58.5%，连续三个月单月销量突破10万辆，坐稳新势力销冠。小鹏交付41256辆、环比增长5%；小米交付量首次突破4万辆大关，“澎程”首月交付即破万辆。
蔚来（NIO）、极氪同处3.7万辆一线，走势却大相径庭：蔚来（NIO）交付37408辆、同比增长7.7%，1~9月累计30.03万辆、同比增长49.2%；极氪交付37216辆、同比增长103.85%，连续8个月同环比双增，距全年30万辆目标仅一步之遥。理想汽车（LI）9月交付31817辆，同比下降，新款MEAG、i9home等车型仍处产能爬坡阶段。
“二线”梯队同样冷热不均：深蓝以3.02万辆全球销量迎来第100万辆整车量产下线，奕派环比大增46%至1.6万辆，岚图则稳在1.3万辆关口。
不难看出，零跑以10.57万辆断层领跑；小鹏、小米站上4万辆；3.7万辆一线聚集了鸿蒙智行、蔚来（NIO）、极氪三家贴身搏斗；理想暂处爬坡低谷。
“9月，乘用车（884099）市场进入传统销售旺季，地方促消费（883434）政策与车企促销活动持续，利好消费（883434）者需求释放，前期上市的新品持续上量，新车带来人气提升支撑市场表现。往年金九是大盘普涨，首购、换购一起释放，燃油车、新能源（850101）车都能分到增量；今年是存量博弈，此消彼长，增量基本集中在新能源（850101），燃油车似乎没有新增需求。”中国汽车流通协会乘联分会负责人崔东树表示。
热闹的交付数字背后，是行业从“增量扩张”全面转向“存量博弈”的底色。当“金九银十”进入下半场，新势力该怎么走？
记者注意到，从年度目标完成率看，四季度是全年目标兑现的唯一窗口。截至9月，9家主要新势力中仅极氪完成率超过75%：其1~9月累计交付28.84万辆，已完成30万辆目标的96.1%，有望成为年内率先达成全年目标的主流新势力。
零跑累计交付66.65万辆，完成100万辆目标的66.7%，最后三个月月均需交付超11万辆才能达标；蔚来（NIO）目标为45.6万至48.9万辆，前三季度交付30.03万辆，剩余缺口仍需月均5万辆以上去填；理想、小鹏的压力更甚——前者全年目标下限约48.8万辆，后者年初目标55万辆、1~9月仅完成28.44万辆，意味着最后三个月月均交付需在7万辆以上。年末冲量期的价格与权益竞争，只会更加激烈。
在存量博弈的同时，出海正成为新势力的第二增长曲线。10月12日开幕的巴黎车展上，中国品牌参展阵容达22家，小鹏、零跑、极氪等新势力密集亮相；零跑1~9月海外出口累计超15万辆，并计划明年四季度推出第二品牌；小鹏G9L右舵版首批量产车已下线，即将发往澳大利亚。
智能化则被视为下一个拐点。小鹏发布第二代VLA辅助驾驶系统Xos（XOS）6.3.0，多家券商在四季度策略报告中判断“智能化有望迎来拐点”，智驾正从高端选配走向平价普及，成为驱动下一轮换购的核心变量。
业内人士表示，从卷价格，到卷权益、卷出海、卷智驾，新势力的下半场已不只是一场销量竞赛，更是规模、利润与生态能力的全面决赛。黄金周这第一场“大考”的成色，将决定谁能在决赛中笑到最后。
深圳商报.读创客户端首席记者陈小慧
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