10月8日，华鑫证券研报指出，双环传动（002472）(002472.SZ)是全球新能源汽车（885431）齿轮龙头，人形机器人（886069）减速器（886008）系统方案供应商。
公司专注于齿轮传动产品制造，目前产品应用于汽车、电动工具、轨道交通、风电（885641）、智能家居（885478）、智能出行以及工业机器人等领域。2026H1齿轮、智能执行机构、减速器（886008）及其他业务收入分别为36.6/4.5/4.4亿元，占比80.3%/9.9%/9.6%。
公司依托RV减速器（886008）深厚精密加工经验积累，积极拓展机器人新产品。在市场空间巨大的人形机器人（886069）、多足机器人领域布局了新型传动装置产品的研发，实现从工业机器人向人形和服务等领域机器人行业的拓展。
预测公司2026-2028年收入分别为102.5/115.9/131.5亿元，归母净利润分别为14.2/16.2/19.2亿元，齿轮业务稳步增长，机器人业务勾勒第二成长曲线，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
