10月9日，国信证券（002736）在电力设备新能源（850101）2026年10月投资策略研报指出，海上风电（885641）加速修复，锂电龙头价值回归。
全球海上风电（885641）即将迎来持续数年的繁荣发展。近期国内海上风电（885641）省管项目陆续启动建设，江苏、浙江、广东均有重大项目启动设备招投标。欧洲与东南亚、中东等海外市场面向中国供应链重点订单顺利推进。陆风方面，新能源（850101）机制电价趋稳回升，风电（885641）招标呈现修复态势，1-8月，国内陆风招标65.5G（885556）W，同比增长36%。2026年下半年以来，风机出口保持较高景气度，为产业提供长期利润增长空间。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【东方电缆（603606）】、【金风科技（002202）】、【德力佳（603092）】、【大金重工（002487）】、【三一重能（688349）】等。
锂电基本面受益于出口需求，锂电龙头超跌有望价值回归。锂电企业排产延续向上趋势。储能（885921）需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。9月，国内新能源（850101）车出口保持较高增速。10月锂电池（884309）环节6家企业合计排产211.3GWh，同比增长66%、环比增长6%。行业高景气下，隔膜、铜箔维持紧平衡。推荐关注电池、隔膜、铜箔、固态电池（886032）与钠电池等方向领先企业，包括【宁德时代（300750）】、【鹏辉能源（300438）】、【亿纬锂能（300014）】、【蔚蓝锂芯（002245）】、【豪鹏科技（001283）】、【中创新航（HK3931）】、【新宙邦（300037）】、【星源材质（300568）】、【天奈科技（688116）】等。
全球储能（885921）需求稳步增长，系统与PCS 出海提速。国内储能（885921）市场化需求驱动订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展推动大储采购需求提升；欧洲天然气（885430）价格上涨和电价市场化发展均推动储能（885921）需求；新兴市场政府储能（885921）政策频发，预计2026年全球储能（885921）装机需求达到455G（885556）Wh，同比增长40%，建议关注【阳光电源（300274）】、【德业股份（605117）】、【海博思创（688411）】、【盛弘股份（300693）】。
电网投资确定性凸显，持续关注AIDC 和出海龙头。截至9月底，特高压（885425）招标近280亿元，较2025年全年规模增长约27%。进入四季度，国内电网投资有望加速。AIDC 方向下半年相关企业订单和业绩逐步体现弹性；中高压设备海外需求旺盛，三季度集中确认出口订单，贡献板块盈利环比弹性。重点关注内需、出海和AIDC 龙头企业，包括【平高电气（600312）】、【明阳电气（301291）】、【金盘科技（688676）】、【白云电器（603861）】、【麦格米特（002851）】、【中恒电气（002364）】。
投资建议：关注海上风电（885641）板块整体机会，重点看好海缆、管桩等核心环节。
锂电池（884309）龙头超跌较多，估值在历史底部区间，经营业绩与现金流有望稳定成长，关注价值回归显著的绝对收益空间。AIDC 供配电技术向直流高压迭代，更多国内电力电子领先企业有望切入全球AIDC 供应链，迎来业绩持续成长的行业红利期。
风险提示：贸易摩擦风险；大宗商品原材料价格上涨；国内新能源（850101）车销量不及预期；国内储能（885921）市场增长不及预期；汇率风险。
