这一次，马斯克直白彰显了挑战传统电信运营商（884313）的野心。近日，其旗下公司SpaceX（SPCX）宣布将收购一组覆盖全美的低频段频谱资源，这将让星链有望成为美国主要的移动运营商。据了解，相比于中高频段，800MHz等低频段无线电波传播损耗较小、绕射能力较强，对建筑物和植被的穿透损耗通常较低。这也将使得SpaceX（SPCX）能够直接挑战美国无线通信“三巨头”，或将转变成为能够取代地面蜂窝网络的商业竞争对手。
补齐低频频段
SpaceX（SPCX）宣布，已与投资公司Grain Management LLC达成协议，收购一批覆盖全美的800MHz低频段频谱许可证，并计划将其与旗下Starlink(星链)卫星网络整合，打造独立的移动运营商业务。据协议条款，SpaceX（SPCX）将以约80亿美元现金收购Grain Management持有的800MHz频段资产，包括高达14兆赫兹（HTZ）配对频谱的许可组合。
这笔交易的核心价值，在频段本身。目前SpaceX（SPCX）的Starlink Mobile（BEEP）(手机直连卫星业务)使用的是全球2GHz中频段，优势是可提供高带宽容量，但穿透力差，难以穿过墙壁、窗户和屋顶。
而800MHz属于低频段，传输距离更远，穿墙能力更强，恰好补上了室内覆盖这块短板。再加上目前大多数现有、未经改装的手机都支持800MHz频段，这就意味着用户无需换机，就能接入星链的卫星直连服务。
马斯克在X平台上称此举为“非常重大的事件”。SpaceX（SPCX）在官网声明中表示，这一频谱“填补了Starlink Mobile（BEEP）成为美国主要移动运营商的最后一块关键拼图”。
不过，这一交易尚需获得美国联邦通信委员会(FCC)的批准。如果获得批准，将推动星链卫星服务从宽带业务拓展至无线通信市场。FCC主席布伦丹.卡尔对此表态称，这将带来更多投资和供应商机会，让美国在下一代技术领域保持领先，并将造福全国的消费（883434）者。Grain首席执行官大卫.格雷恩则表示，这笔交易“有可能改变美国人连接网络的方式和地点”。
实际上，这已不是SpaceX（SPCX）第一次买频谱。去年9月，EchoStar同意以170亿美元将AWS-4和H频段许可证出售给SpaceX（SPCX），FCC于今年5月批准该交易，但许可证最终转让预计要到2027年11月30日前后完成。加上这次的800MHz，SpaceX（SPCX）手中已握有两类关键频谱：低频段负责室内穿透，中高频段负责容量提升。
知名通信专家项立刚对此表示，卫星不需要修塔，省掉的是土地、机房和回传这些地面工程。难点不在覆盖面积，在覆盖的质地。卫星之前一进楼就断，而人的通信大部分发生在室内，这就是卫星直连手机做了几年只能发短信的原因，而低频段的物理性质正好补上这个缺口。
颠覆传统模式
但对传统运营商来说，这不是好消息。SpaceX（SPCX）总裁兼首席运营官格温.肖特韦尔此前在业绩电话会上谈到了美国三大运营商AT&T、Verizon和T-Mobile（BEEP），并表示星链希望从传统运营商那里争取“相当一部分”客户，“预计我们能争取到他们相当一部分客户，因为我们的服务会更好”。
肖特韦尔还表示：“我们不必去部署那些造价高昂、选址困难的大型蜂窝基站；我们很有把握，可以大批量搭建众多小型基站。”SpaceX（SPCX）的战略思路是，通过“天上卫星广域覆盖+地面微基站承接城市大容量流量”的星地融合组网模式，不和传统运营商一样修建高大占地、审批烦琐的大型信号塔。
传统运营商最重的资产是基站、光纤、机房，是一张铺在地面上的巨大网络。而SpaceX（SPCX）的思路恰恰相反：少建地面网络，把网络搬到天上。这不是简单的技术路线之争，而可能是两套通信基础设施的竞争。
消息公布后，美国主要电信运营商（884313）股价在盘后交易中大幅下挫。AT&T跌7.3%，t-mobile us（TMUS）与Verizon Communications均下跌约6.6%至7%。ast spacemobile（ASTS）也受到波及，跌幅超过6%。SpaceX（SPCX）股票则在盘后上涨约1.5%至3%。
事实上，自手机直连卫星业务萌芽之初，SpaceX（SPCX）便与运营商爆发了激烈冲突。马斯克一直试图突破监管对卫星发射功率的限制，以提供更优质的语音和数据服务；而AT&T、Verizon则认为此举会干扰地面移动通信。2024年，沃达丰（VOD）、orange（OBT）等欧洲主流运营商也加入反对阵营，联名致函FCC，敦促其拒绝放宽对SpaceX（SPCX）的无线电发射限制。
然而，运营商们未能如愿。FCC之后为SpaceX（SPCX）“开绿灯”，允许其以更高功率提供手机直连卫星服务，以增强网络连通性。
商业现实挑战
面对SpaceX（SPCX）的步步紧逼，传统运营商做出了历史性反应。就在SpaceX（SPCX）上市前，AT&T、Verizon与T-Mobile（BEEP）历史性联手，计划共同打造一家专注于直连卫星服务的合资企业。三家运营商对外宣称此举是为“消灭美国农村和偏远地区的信号盲区”，实则意在“限制SpaceX（SPCX）做大，守住运营商产业链主导权”。
此外，三家均拒绝与Starlink开展MVNO(移动虚拟网络运营商，指通过租用基础电信运营商（884313）网络基础设施开展业务的通信服务（881162）提供商)合作，这对后者手机直连卫星业务的规模化落地构成了巨大挑战。
据美媒报道，AT&T在一季度财报电话会议中明确表示，不会向Starlink Mobile（BEEP）开放MVNO合作；Verizon也有类似表态。值得关注的是T-Mobile（BEEP），它虽与SpaceX（SPCX）开展D2D直连漫游合作，但该模式下计费、客户关系全部由T-Mobile（BEEP）掌控，Starlink不得以自有品牌独立发售套餐。T-Mobile（BEEP）此前也多次对外宣称，仅提供漫游兜底服务，绝不向Starlink开放MVNO权限。
法国巴黎银行研报指出，卫星通信存在先天短板，室内接收效果天然弱于传统蜂窝网络。即便拥有庞大的卫星星座，SpaceX（SPCX）仍需配套地面无线设施，才能改善整体网络体验。即使未来SpaceX（SPCX）建成由约1200颗卫星组成的第二代手机直连星座，能提供接近5G（885556）速率的上网服务，室内场景依然是其硬伤。
此外，尽管SpaceX（SPCX）已获得牌照并锁定频谱，但其卫星直连服务的商业化进程仍面临较长周期（883436）。目前该星座尚无任何卫星在轨，发射计划最早于2027年底启动。此次收购的频谱在相关交易后续阶段完成交割前(预计不晚于2027年11月30日)不得用于商业用途。按照FCC要求，星座须于2032年10月7日前完成半数部署，并于2035年10月7日前全部到位。
