凌云光（688400）2026年10月9日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年9月30日接受81家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司（399975）、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍：
问：在当前行业环境下，公司对未来经营业绩的稳定性及成长空间有何展望？
答：公司围绕战略赛道布局、产品规模化放量与海外市场拓展持续夯实经营基础，管理层对未来经营业绩的稳定性和成长性保持谨慎乐观，主要基于以下三个方面：
一、从业务布局来看，公司锚定工业人工智能（885728）、具身智能与光通信三大长周期（883436）战略赛道，业务结构持续优化，产品泛化能力不断增强，为经营稳定性提供了支撑；
二、从产品与经营看，核心产品正从现有服务工业领域延伸至服务器等AI基建领域的智能生产与检测，规模化效应逐步释放；同时，公司以最小经营单元推进端到端闭环管理，经营效率持续提升；
三、从市场拓展看，公司借助JAI在欧美日韩的品牌与渠道优势，推动高附加值产品出海，持续优化盈利结构。具身智能应用、光通信代理的下一代产品等新业务方向处于发展前期，未来进展存在一定不确定性，敬请投资者注意投资风险。
问：AI在公司各类产品线中的主要体现是什么？如何推动公司产品的智能化升级？
答：公司以VisionWare算法平台与F.Brain工业视觉大模型为共性技术底座，破解工业场景样本稀缺、需求碎片化痛点，为各产品线智能化升级提供核心算法支撑：
视觉系统层面，公司以AI重塑能力边界，攻克二维视觉应用复杂难题，并将三维视觉技术与AI算法深度融合，同时推进系统标准化，加速从定制化项目向可复制产品转型；
智能装备层面，AI算法助力设备突破人眼极限、识别微米级缺陷，构建“检测—引导—修正”闭环质控体系，推动装备从被动检测向主动管控演进。
此外，智能工厂软件层面，公司依托算法平台深挖全流程数据价值，助力客户实现缺陷分析分类、生产预警与效能管理。随着AI在核心产品线的持续渗透，公司产品智能化水平不断提升。
问：公司机器视觉（886002）下游行业中，新型显示和新能源（850101）增长势头良好的主要原因是什么？
答：两大板块的共同特征在于“下游扩产周期（883436）”与“公司产品卡位”形成共振。
新能源（850101）方面，储能（885921）需求高速增长带动头部电池厂商产能扩张与新线建设，驱动检测设备需求回暖，公司聚焦锂电池（884309）制造质量管控关键环节，打造覆盖前中后道的检测产品体系，隔膜检测系统市占率领先，极片检测、电芯外观检测、极耳翻折检测等产品均实现批量交付，上半年新能源（850101）业务收入同比增长120.11%。
新型显示方面，OLED（885738） 8.6代产线建设、LCD产线升级等驱动，检测装备需求持续释放，公司将成像与AI算法优势深度应用于检测环节，点灯检测装备核心指标保持行业领先，屏幕模组外观检测设备完成规模化推广、收入持续放量，并切入国际高端显示客户供应链，上半年显示屏领域订单同比增长35%。
问：公司机器人数据采集业务的客户结构、经营表现及核心技术能力如何？
答：客户与经营方面，公司数据采集业务已覆盖机器人整机厂商、专业数据采集机构及高校科研院所三类客户，2026年上半年收入实现较快增长，整体处于从通用场景向垂直场景拓展的初期。
技术方面，公司以FZMotion光学动捕系统为基础，整合光场成像、异构视角同步采集、高精度力触觉感知等模块，形成面向物理AI训练的多模态数据采集方案。
在技术与客户资源的双重基础上，公司看好工业场景的延伸空间：工业现场数据专用性强、保密要求高，与通用训练数据存在区隔；工业客户单体价值量及付费意愿预计高于本体企业；数据采集技术与公司既有工业客户资源、工艺理解可形成协同。
目前公司已在工业场景启动前期验证，并联合本体企业共同服务头部客户。该业务尚处于早期培育阶段，后续进展及商业化节奏存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
问：公司光通信业务上半年的收入与订单表现如何？
答：2026年上半年，公司光通信板块实现营业收入3.14亿元，同比增长14.51%，订单层面同比增长超过60%。公司光通信业务主要采取代理模式运营，凭借对下游客户需求的深入理解及技术服务能力，与上游厂商形成稳定合作关系。
业务布局上，公司围绕AI算力建设带动的数据中心需求，形成“存量深耕+下一代储备”的双线推进格局。
存量业务方面，DCI(数据中心互联)与DCN(数据中心网络)场景需求持续升温，为公司光通信存量业务打开增长空间。
下一代业务方面：光互联领域，公司代理推广的压电陶瓷路线OCS全光交换机具备高可靠性、低损耗等特性，已实现小范围落地；先进封装（886009）领域，公司代理布局的PWB光子引线键合与TGV玻璃通孔产品均已完成国内首单突破，目前处于市场导入初期的技术验证阶段。
光通信代理的下一代产品业务尚处于发展前期，该业务在产品技术路径验证、市场导入节奏、客户批量化应用等方面仍存在不确定性，敬请投资者注意投资风险; 调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 中科沃土（028233）基金 | 基金公司 | -- |
| 中邮基金 | 基金公司 | -- |
| 中金基金 | 基金公司 | -- |
| 兴合基金 | 基金公司 | -- |
| 北京京管泰富基金 | 基金公司 | -- |
| 华安基金 | 基金公司 | -- |
| 南方基金 | 基金公司 | -- |
| 国泰基金 | 基金公司 | -- |
| 圆信永丰基金 | 基金公司 | -- |
| 宏利基金 | 基金公司 | -- |
| 平安基金 | 基金公司 | -- |
| 广发基金 | 基金公司 | -- |
| 新华基金 | 基金公司 | -- |
| 方正富邦基金 | 基金公司 | -- |
| 民生加银基金 | 基金公司 | -- |
| 汇添富基金 | 基金公司 | -- |
| 东方证券（600958） | 证券公司（399975） | -- |
| 东方财富（300059）证券 | 证券公司（399975） | -- |
| 中信证券（600030）资管 | 证券公司（399975） | -- |
| 兴业证券（601377） | 证券公司（399975） | -- |
| 华泰证券（601688） | 证券公司（399975） | -- |
| 国投证券 | 证券公司（399975） | -- |
| 国海证券（000750） | 证券公司（399975） | -- |
| 山西证券（002500） | 证券公司（399975） | -- |
| 西部证券（002673） | 证券公司（399975） | -- |
| 金圆统一证券 | 证券公司（399975） | -- |
| 上海高毅 | 阳光私募机构 | -- |
| 姚泾河私募 | 阳光私募机构 | -- |
| 建信基金 | 阳光私募机构 | -- |
| 中国人寿（601628）养老 | 保险公司 | -- |
| 众惠保险 | 保险公司 | -- |
| 平安养老 | 保险公司 | -- |
| 长城财富保险资管 | 保险公司 | -- |
| 3W基金 | 海外机构 | -- |
| Alliance（AENT） Bernstein LP(P),USA | 海外机构 | -- |
| Apeiron Capital | 海外机构 | -- |
| Arrowpoint Fund | 海外机构 | -- |
| BNP AM | 海外机构 | -- |
| Bright Valley Capital | 海外机构 | -- |
| CPE | 海外机构 | -- |
| Dymon Asia | 海外机构 | -- |
| East Capital Asset Mgmt | 海外机构 | -- |
| FIL-Hong Kong | 海外机构 | -- |
| Green Court Capital Mgmt Ltd | 海外机构 | -- |
| Hel Ved Capital(P),Hong Kong | 海外机构 | -- |
| IRR Capital | 海外机构 | -- |
| Korea | 海外机构 | -- |
| Longrising | 海外机构 | -- |
| Manulife Asset Mgmt(Asia)Ltd | 海外机构 | -- |
| Mirae Asset Global Investments(P),S. | 海外机构 | -- |
| Neuberger Berman Asia Ltd | 海外机构 | -- |
| NF Trinity | 海外机构 | -- |
| Pinpoint | 海外机构 | -- |
| Pleiad Investment Advisors | 海外机构 | -- |
| Polymer Capital | 海外机构 | -- |
| Sumitomo Mitsui Ds Asset Mgmt Hong Kong Ltd | 海外机构 | -- |
| Tenbagger Capital | 海外机构 | -- |
| Toroa mgmt. | 海外机构 | -- |
| UG Investment | 海外机构 | -- |
| Vision Point | 海外机构 | -- |
| Yiheng Capital Mgmt LP | 海外机构 | -- |
| Allianz Global Investors Asia Pacific Ltd | QFII | -- |
| Tairen | QFII | -- |
| UBS AG | QFII | -- |
| 上海师正投资管理 | 其他 | -- |
| 上海英昊资产管理 | 其他 | -- |
| 中电科投资 | 其他 | -- |
| 中财招商投资集团 | 其他 | -- |
| 九方智投 | 其他 | -- |
| 协鑫科技（HK3800） | 其他 | -- |
| 博普资产 | 其他 | -- |
| 四川璞信产融投资 | 其他 | -- |
| 国新投资 | 其他 | -- |
| 宁泉资产 | 其他 | -- |
| 彤源基金 | 其他 | -- |
| 润晖投资管理 | 其他 | -- |
| 致新资本 | 其他 | -- |
| 誉恒投资 | 其他 | -- |
| 财通资管 | 其他 | -- |
| 金鼎资本 | 其他 | -- |
| 青骊投资管理 | 其他 | -- |
