AI服务器&光模块产品加速，华创证券：维持景旺电子“强推”评级

10月15日，华创证券研报指出，景旺电子（603228）(603228.SH)业绩大超预期，AI服务器&光模块产品加速。预告26Q3归母净利润9.12亿–10.89亿元，(YoY+205.46%–264.74%，QoQ+147.20%–195.18%)。考虑公司AI服务器&光模块PCB高端订单释放节奏、汽车/消费电子（881124）等传统业务盈利能力等因素，上修26-28年盈利预测为29.92/69.77/100.29亿元(前值为22.04/50.08/65.25亿元)。公司产品迭代有望提升ASP和盈利能力，高经营杠杆下盈利弹性有望超预期，AI应用创新有望带动板块估值提升，参考可比公司估值及其历史估值中枢，给予27年22X目标PE，目标价为143元，维持“强推”评级。