沪指早盘高开高走，创业板指（399006）、深成指（399001）高开回落后再度震荡拉升。截至上午收盘，沪指涨0.95%，深成指（399001）涨1.19%，创业板指（399006）涨0.96%。两市半日成交额9626亿，较上个交易日缩量192亿。全市场超4800只个股上涨。
盘面上，热点快速轮动，军工板块爆发，十余只成分股涨停，航发科技（600391）4天3板，长城军工（601606）、金奥博（002917）、晨曦航空（300581）、广东宏大（002683）、航天晨光（600501）涨停；低空经济（886067）概念表现活跃，万丰奥威（002085）、中信海直（000099）、保隆科技（603197）涨停；福建厦门信达（000701）、福建水泥（600802）双双涨停；房地产（881153）深物业A（000011）、新城控股（601155）回封涨停。下跌方面，PCB概念震荡回落，四会富仕（300852）跌超10%，逸豪新材（301176）、宝鼎科技（002552）、金禄电子（301282）等纷纷下挫。
中金公司（601995）研报认为，短期来看，中东地缘局势持续紧张，能源（850101）价格高企加大通胀黏性，美债利率难以快速下行；AI产业链处于业绩和投资回报验证期，市场对负面信息较为敏感；交投偏弱、增量资金不足，也制约了市场修复。当前时点继续关注可能的边际变化，如地缘局势、国内资金环境的改善可能、三季度业绩落地等。中期而言，估值调整与盈利修复仍有望为市场提供支撑。经历调整后A股整体估值的中期性价比进一步提升，上半年部分板块面临的结构性高估值问题也已有较大程度改善；全年有望迎来过去五年最佳业绩期；全球货币秩序重构与科技叙事对A股仍有支持。整体看，国内基本面与中期逻辑并未改变，对市场中期走势不必悲观。
