光芯片龙头源杰科技（688498）备受机构关注。
10月12日至16日，A股共有232家上市公司获机构关注。其中，源杰科技（688498）吸引了超280家机构扎堆调研，成为获调研机构家数最多的个股。其调研阵容不乏易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金等头部公募，以及高毅资产、重阳投资等知名私募。机构重点围绕其三季度业绩预告及未来预期，与公司管理层进行了深入交流。
2026年第三季度，源杰科技（688498）预计实现营业收入6.5亿元至7亿元，同比增加264.56%至292.60%；归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增加578.85%至659.70%；扣非净利润4亿元至4.5亿元，同比增加678.44%至775.74%。
“公司第三季度利润增长的主要驱动力在产能释放。在旺盛的市场需求背景下，根据采购设备的到场情况，公司季度业绩环比增长。预计公司第四季度及2027年继续保持增长态势。”源杰科技（688498）表示。
对于公司2026年第三季度公司收入大幅增长，源杰科技（688498）表示，主要系数据中心业务收入增长。CW产品出货持续增长，需求旺盛。公司产品主要以数据中心产品为主，毛利率仍维持高位；加之随着业务规模增长，期间费用占比同比明显下降，销售净利润率同比大幅增长。公司的扣非净利润指标，更能有效反映公司经营性业绩表现。从扣非后的净利润指标来看，公司经营性业务维持持续增长的趋势。
当被问及产能与订单的能见度和确定性时，源杰科技（688498）回应称，产能规划方面，2026年2月，公司披露了《关于公司拟投资建设光电通讯半导体（881121）芯片和器件研发生产基地二期项目的公告》，该项目目前已开始设备导入，将会为明年的产能释放做支持。2026年8月，公司披露了《关于拟投资建设新项目的公告》，该项目计划今年至明年做基础设施建设，预计明年下半年进行设备导入，该项目将会为2028年产能释放做支持，而产能规划是公司基于客户订单所进行的布局。未来两年的客户需求能见度很高。
源杰科技（688498）10月15日晚披露的最新投资进展公告显示，截至目前，公司光电通讯半导体（881121）芯片和器件研发生产基地二期项目的土建工程、部分洁净室及相关配套设施已完成建设，首批生产设备预计近期开始进厂，并后续进行设备调试，预计2026年底至2027年初开始形成产能。整体项目进展符合预期，本项目为公司后续产能释放和业务发展奠定良好基础。
对于海外客户拓展与客户结构，源杰科技（688498）表示，公司已在境外设立子公司，进行了海外业务布局。公司与下游客户及终端客户保持着积极沟通，以满足业务需求。除模块厂商外，公司客户已逐步拓展至CSP（CSPI）及AI大厂，并融入海外生态体系，与海外终端客户建立直接联系。从长期发展视角看，深度融入产业生态有助于把握客户需求，公司客户结构也将更加多元化。
展望公司盈利水平未来趋势，源杰科技（688498）直言，目前，公司产品毛利率保持较高水平，净利率受规模效应、产品结构影响仍保持较高水平、逐步提升。随着公司产品结构的进一步优化，高端产品出货占比的提升，毛利率和净利率仍保持在较好水平。
