10月21日盘后，杰瑞股份（002353）发布2026年三季报。
前三季度，公司的营收净利润均保持增长，其中，三季度单季营收、净利同比分别增长22.97%和21.88%，业绩增速明显加快。海外供电订单进入交付期，叠加天然气（885430）装备需求增长，成为业绩核心驱动力，不过在手项目密集执行之下，合同负债、存货大幅攀升，交付节奏同样值得关注。
三季度利润重回两位数增长
财报显示，2026年1-9月公司实现营业收入119.74亿元，同比增长14.91%；归母净利润18.87亿元，同比增长4.36%。综合毛利率约31.6%，较上年同期小幅提升。
单看三季度，公司实现营收43.28亿元，归母净利润6.91亿元，同比增速分别达22.97%和21.88%，明显高于前三季度累计增速。
值得注意的是，前三季度公司财务费用同比增加4.25亿元，其中汇兑损失3.73亿元，而上年同期为汇兑收益0.25亿元，这也是前三季度公司归母净利润增速明显低于营收增速的主要原因。
10月22日，公司在投资者关系活动记录表中表示，从2026年半年度开始，公司海外业务收入占比已经超过50%，海外业务主要为外币结算，受汇率波动影响较大。公司通过动态调整业务定价策略与收付款节奏、适时结汇等措施持续优化外币资金管理，综合运用外汇套期保值等工具降低汇率波动对业绩带来的影响。但由于衍生产品自身也存在一定的风险，汇率波动风险并不能完全规避。公司会在日常经营中重点关注外汇风险，保障公司稳健运营。
合同负债增2.6倍，14.65亿美元订单2027年分批次交付
截至三季度末，杰瑞股份（002353）合同负债达到70.51亿元，较年初大增263.34%，主要为重大项目预收款增加；存货86.04亿元、预付账款43.45亿元，分别较年初增长39.50%和297.28%，显示出在手项目已进入采购备货与交付准备阶段。
对应的订单在7月落地。信披显示，7月23日公司发布日常经营重大合同签署公告，控股子公司J&F Power Systems LLC与某国际知名云服务提供商签署燃气轮机发电机组供应合同，订单金额达14.65亿美元，计划于2027年分批次交付，进一步巩固其在数据中心供电领域的份额。
同时，与之相配套的产能投入也已启动。公司在国内外布局本地化装配产能，新租赁厂房已投产，北美新车间扩建与迪拜基地建设正在推进；10月22日又公告终止数字化转型一期项目，将剩余约10.6亿元募集资金改投天然气（885430）产业园改扩建与发电机组设备产业化项目。
分红、增持与员工持股同步落地
2026年9月，公司完成半年度权益分派，每10股派发现金红利1.5元(含税)，合计派现约1.53亿元。董事长李志勇及副总裁李慧涛、路伟自今年5月起实施增持计划，截至报告披露日累计增持6.69万股，成交金额930.93万元，已接近800万至1000万元计划区间的上限。叠加奋斗者11号、事业合伙人6期两期员工持股计划完成过户，管理层与员工利益同公司发展绑定，也向市场传递了积极信号。
整体来看，杰瑞股份（002353）大额海外订单落地、合同负债高增与业绩提速相互印证，但公司海外业务占比高，汇兑波动短期或仍会扰动利润表现，后续订单转化与交付进度值得持续跟踪。
