钛材等高端新材料打开成长空间，国盛证券：维持甬金股份“买入”评级

10月23日，国盛证券（002670）研报指出，甬金股份（603995）(603995.SH)季度盈利同比增长，钛材等高端新材料打开成长空间。2026年前三季度公司实现归母净利润5.24亿元，同比增长15.39%。考虑到进出口变动，2026年上半年国内不锈钢材表观消费（883434）测算为1868万吨，同比增加145.85万吨，增幅8%，预计2026年行业仍处于产能消化周期（883436），新增产能投放有限，供应宽松格局有望小幅改善，后续产能利用率有望随需求回暖逐步回升，盈利或将持续好转。三季度销量同比增长，上半年钛材产量显著提升，钛材等高端新材料打开成长空间。对原有不锈钢与新材料业务进行分部估值测算28年目标市值约173亿(不锈钢6.8e*10X+3C新材料3e*25X+日用消费（883434）新材料2e*15X)，较当前具备超过90%提升空间，维持“买入”评级。