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10月23日，A股市场全天探底回升，主要指数午后上演反攻态势。截至收盘，上证指数（1A0001）报3690.48点，涨0.89%；深证成指（399001）报11673.83点，涨2.79%；创业板指（399006）报2684.10点，涨4.16%；科创综指（1B0680）报1606.48点，涨3.68%。沪深北三市全天成交19728亿元，较上个交易日放量4310亿元。盘面上，全市场4500多只个股上涨，市场短线情绪有所回暖。人形机器人（886069）、物理AI概念持续站在风口；科技权重股午后集体拉升，带动创业板指（399006）、科创综指（1B0680）领涨主要指数。
算力硬件产业链震荡反弹
昨日，算力硬件产业链午后集体上行，CPO(共封装光学)、存储芯片（886042）、PCB(印刷电路板)、MLCC(多层陶瓷电容器)等方向均有所表现。
昨日午间，新易盛（300502）、中际旭创（HK3308）、天孚通信（300394）、光迅科技（002281）、源杰科技（688498）、联讯仪器（688808）集体发布公告：中际旭创（HK3308）称客户订单强劲，主要客户订单已下至2027年且部分客户给出2028年需求的明确指引；天孚通信（300394）、光迅科技（002281）、源杰科技（688498）、联讯仪器（688808）均表示经营与订单正常。
存储芯片（886042）概念中，好上好（001298）、大港股份（002077）等个股涨停，龙头股长鑫科技（688825）涨近8%，大普微（301666）盘中涨逾10%。
根据TrendForce集邦咨询的最新存储器产业研究，2026年第四季，DRAM原厂持续将先进制程投入生产服务器应用的高性能产品，整体维持供不应求格局，预计一般型DRAM将季增10%至15%。NAND Flash市场呈现AI加速与消费（883434）性需求低但仍连带涨价的双轨发展，预计整体合约价格将季增15%至20%。
此外，存储公司三季度业绩也反映出产业景气度。长鑫科技（688825）近期披露的业绩预告显示：公司前三季度实现营业收入2650亿元至2700亿元，与上年同期相比将增加2329.16亿元至2379.16亿元；实现归母净利润1310亿元至1325亿元，同比将增加1362.80亿元至1377.80亿元，实现扭亏为盈。
长鑫科技（688825）表示，2025年下半年以来AI算力需求快速增长，全球DRAM行业景气度提升，产品供不应求，价格大幅上涨。公司稳步推进产能建设、产品研发和工艺技术提升，进一步提高单位晶圆产出和产能利用率，规模效应持续显现。
国海证券（000750）研报认为：当前存储板块处于AI驱动的结构性景气周期（883436），高端HBM、服务器存储供需偏紧，普通消费（883434）级存储弹性减弱；行情由前期单纯涨价预期驱动，逐步转向业绩兑现验证阶段，重点关注高业绩兑现标的。
锂电池概念盘中走强
昨日，锂电池概念（885710）同样展开反弹。截至收盘，慈星股份（300307）、奥普特（688686）、华瓷股份（001216）等10余只个股涨停，权重股宁德时代（300750）涨近8%。
国家统计局数据显示，前三季度，我国电动车辆、新能源汽车（885431）产量分别增长24.0%和12.0%，在车辆电动化和储能（885921）需求增加带动下，储能（885921）用锂离子电池、汽车用锂离子动力电池产量分别增长65.2%和43.5%。
广发证券（000776）研报表示，看好国内储能（885921）预期改善带动锂电需求预期修复。从量端来看，电网主导的独立储能（885921）、算力中心配套储能（885921）等，或将有效对冲风光配套储能（885921）项目进度延后带来的装机下滑。从价端来看，多省陆续落地容量电价，系统运行费规则修订持续理顺储能（885921）收益机制，改善项目回报率，支撑各类场景项目落地。
中原证券（601375）研报认为，中长期而言，国内外新能源汽车（885431）行业发展前景确定，锂电池（884309）板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。
机构：多重积极因素将支撑A股逐步企稳
展望后市，东吴证券（601555）首席经济学家、研究所联席所长芦哲对上海证券报记者表示，短期来看，市场已经进入底部区间，有望逐步企稳。主要基于三方面因素：一是估值底已逐步浮现。主要宽基指数市盈率分位处于低位，成长股估值泡沫基本出清。二是盈利底已逐步形成。PMI重回扩张、PPI连续修复，企业盈利的基本面支撑在增强而非削弱。上半年A股上市公司净利润同比增长19%，创近三年新高；年内分红回购规模达2.1万亿元，为同期IPO与再融资总额的2.7倍。三是政策底确定。稳市机制、中长期资金入市、分红回购常态化均在推进，政策工具箱充足。
德邦证券研究所所长兼首席经济学家程强对记者表示，看好后续A股市场的表现。经过持续调整之后，A股整体估值已经进入合理区间，前期市场所担忧的各类负面因素，很大程度上已经被价格所消化，指数进一步下行的空间已经相对有限。估值回归合理、产业景气维持高位、微观盈利持续改善、政策持续加力，多重积极条件形成支撑。
渤海证券研报认为，当前，市场迎来三季报密集发布阶段。从11月开始，市场将进入较长的业绩真空期，为题材的再度活跃提供了时间窗口，届时市场情绪或逐步恢复，并带动指数企稳回升。建议整体延续“成长+红利”的哑铃型配置策略，短期可重点关注红利板块的防御属性。与此同时，考虑到AI板块景气相对占优，叠加国产算力链渗透率的提升预期，算力板块的配置价值仍存，但须注意短期缩量市下板块筹码端压力的负向压制，可关注相关领域的逢低配置机会。
