上证报中国证券网讯(记者窦世平)当地时间10月23日，亚马逊（AMZN）首席执行官安迪.贾西(Andy Jassy)接受美国风险投资机构a16z访谈时表示，即使2026年投入约2200亿美元资本开支，亚马逊（AMZN）仍有大量客户需求无法满足。目前，AWS2026年的主要算力产能已经售罄，2027年大部分产能已被预订，2028年也有相当一部分产能获得客户承诺。
据悉，亚马逊（AMZN）将于当地时间10月29日公布2026年第三季度业绩，并于当日美东时间17时召开财报电话会议。
2200亿美元资本开支仍难满足需求
谈及AI基础设施投资，贾西表示，当前人工智能（885728）业务的增长速度远超亚马逊（AMZN）此前经历的技术浪潮。生成式AI兴起前三年，AWS人工智能（885728）业务年化收入已超过250亿美元，而AWS创立三年后，整体业务年化收入仅约6000万美元。
亚马逊（AMZN）第二季度财报显示，AWS收入达到422亿美元，同比增长36.7%，年化收入规模约1690亿美元。贾西表示，即使今年按照2200亿美元的计划投入资本开支，公司仍有大量客户需求无法满足。
对于如何决定基础设施投资规模，贾西介绍，AWS资本开支主要分为数据中心建设和服务器、网络设备采购两部分。数据中心通常需要提前约两年投资，资产使用寿命约30年；服务器和网络设备则可以根据客户需求，在投入使用前数月采购。
他透露，服务器和网络设备投资平均约三年达到盈亏平衡，设备使用寿命约五至六年，目前大多数相关交易期限约五年。贾西表示，由于数据中心从建设到投入使用需要较长时间，快速扩张初期会对自由现金流形成压力，随后随着设施投入运营、产生收入，相关投资将逐步得到回收。
对于未来供给，他表示，AWS目前仍会保留部分产能，用于Bedrock及EC2等按需服务，但2026年的主要预订产能已售罄，2027年基本售罄，2028年也有相当大一部分被预订。他预计，部分基础设施组件的供应紧张还将持续数年。
企业AI应用尚未普及推理成本仍需下降
谈及AI需求结构，贾西将当前市场形容为“哑铃形”：一端是需要大量算力的基础模型实验室，以及少数快速增长的AI应用；另一端是利用AI降低成本、提高生产效率的企业，包括自动化客服、欺诈检测和业务流程自动化等场景。
相比之下，大量企业现有生产应用尚未广泛使用AI推理能力。贾西预计，未来五至七年，相当一部分甚至大多数企业应用将逐步引入AI推理。他表示，推动企业AI应用普及需要解决人才、技术和组织能力等问题，其中推理成本尤为重要。尽管过去几年推理成本持续下降，但在他看来，当前成本仍然过高，需要进一步大幅降低。
在自研芯片方面，贾西介绍，亚马逊（AMZN）2015年收购Annapurna Labs，最初是为了提高服务器计算效率，随后开发了Graviton CPU及Trainium AI加速器。
据其介绍，目前AWS前1000大EC2客户中，99%已广泛使用Graviton，其性价比相较其他x86处理器高约40%；Trainium相较可比处理器具有约30%至40%的性价比优势。贾西表示，降低推理成本有助于企业将更多现有应用转向AI架构，也是亚马逊（AMZN）持续投入自研芯片的重要原因。
回应投资OpenAI和Anthropic谈AI重塑企业组织
对于亚马逊（AMZN）投资Anthropic和OpenAI的原因，贾西表示，公司看好两家企业的模型技术、应用产品及长期发展前景，同时双方与AWS存在广泛的业务合作。其中，Anthropic长期使用Trainium开发模型，双方在芯片和模型运行方面开展深度合作。
对于OpenAI，贾西表示，此前受商业安排限制，部分AWS客户无法通过AWS使用OpenAI模型。随着双方合作深化，AWS Bedrock已接入OpenAI模型，双方还围绕智能体所需的有状态运行环境开展联合开发。他介绍，OpenAI和Anthropic均已对Trainium作出多年期、数吉瓦规模的使用承诺。
谈及AI对企业组织的影响，贾西表示，亚马逊（AMZN）Bedrock团队曾由6名工程师在76天内重建一套推理引擎，而过去类似项目可能需要约40人工作一年。他还举例称，消费（883434）业务团队曾由四五人在几天内完成一个智能体产品的可运行原型。贾西认为，随着AI工具能力增强，未来完成现有工作所需的人数可能减少，团队规模将进一步缩小，员工也将具备更强的跨职能工作能力。
不过，他同时强调，AI并不能取代人的批判性思考、判断和创造力。对于企业而言，AI带来的变化也不只是提高工作效率，还需要重新思考既有产品、软件架构和客户体验。贾西表示，亚马逊（AMZN）正围绕Alexa、零售、Prime Video等业务开展重新设计，以适应生成式AI带来的技术变化。
