大家好，我是阿蒙，一起看下今日市场热点——日韩股市和巴西市场。
亚太股市全面走低。截至发稿，A股方面，上证指数（1A0001）下跌0.24%，深证成指（399001）下跌1.12%，创业板指（399006）下跌1.72%。
日经225（N225）指数下跌0.76%，首尔综合指数下跌1.36%。
巴西主题ETF大跌。截至发稿，巴西ETF华夏（159100）、巴西ETF（159100）易方达跌停。消息面上，卢拉再次成功当选巴西总统，Polymarket和Kalshi预测市场的押注者严重误判巴西总统大选结果。
亚太股市走低的核心因素主要来自两个方面：
一方面，地缘风险再度升温，美伊局势反复推升油价，通胀上行风险随之加大。当前市场预期美联储10月大概率“按兵不动”，但年内加息选项并未排除，12月加息概率偏高，紧缩预期持续扰动市场情绪，全球风险偏好整体下移。
另一方面，市场对AI资本开支的盈利转化效率、科技巨头自由现金流的持续性及外部融资依赖的担忧加剧，美国科技股遭遇集中抛售，避险资金同步涌入美债，带动10年期美债收益率回落。
科技方面，全球规模最大、最重要的三家科技公司将在本周公布财报，预计增长强劲。但华尔街现在关心两个关键问题：这些公司在人工智能（885728）领域投入多少资金，以及相关投资何时开始带来实质性回报。鉴于市场上周对Meta（META） Platforms Inc-A资本支出增加作出剧烈反应，任何令人失望的消息都可能会遭到毫不留情的惩罚。
“目前，投资者对更高的资本支出完全没有耐心。”Gabelli Funds投资组合经理John Belton表示，股市或许还能吹着口哨走过坟场，假装风险并不存在，但最终还是会产生影响，至少会让市场变得更加脆弱。
至于A股，申银万国期货认为，综合来看，本轮压制市场的因素已得到较为充分的消化，指数进一步下探空间有限。估值层面，经过连续调整，成长板块估值压力有所释放。盈利层面，9月多项经济数据边际回暖，PPI持续修复，构成基本面支撑。流动性层面，宽基ETF持续大额净申购，形成有力的资金承接。在利空充分释放、ETF资金托底以及业绩兑现的多重支撑下，A股有望震荡企稳。
需要关注的是，美联储将于北京时间10月29日凌晨2:00公布利率决议；美联储主席沃什将于当日凌晨2:30召开货币政策新闻发布会。这是本周最重要的宏观交易事件，市场焦点将集中在沃什如何描述通胀、就业和后续政策路径。若他强调通胀风险仍高，并对放松政策保持谨慎，美债收益率和美元可能获得支撑，高估值成长股面临的折现率压力则会增加；若表态更关注就业和经济下行风险，市场可能重新评估后续宽松空间。
本次决议公布之后，美国第三季度GDP和核心PCE数据将在北京时间周四20:30公布。这组数据将直接检验沃什在发布会上释放的信号。经济增长强劲且核心通胀高于预期，可能强化利率在较长时间内保持高位的判断；若增长和通胀同步走弱，市场对后续美联储政策转向的预期可能升温。
