2026年10月28日晚间，华东医药（000963）(000963.SZ)披露2026年三季报。1—9月，公司实现营业收入330.19亿元，同比增长1.09%；归母净利润27.72亿元，同比增长0.87%；扣非归母净利润27.90亿元，同比增长3.57%，增速高于归母净利润2.70个百分点。
同期，公司创新药（886015）研发中心推进的创新产品管线增至96项，覆盖肿瘤、内分泌、自免三大核心治疗领域。
创新产品收入25.28亿元
占医药工业营收21.76%
2026年1—9月，医药工业(含CSO业务)实现营业收入116.17亿元，同比增长5.19%，归母净利润26.60亿元，同比增长7.50%，营收与净利润增速均高于公司整体。其中第三季度归母净利润9.20亿元，同比增长2.86%。
创新产品是当期增速最快的部分。1—9月，创新产品销售及代理服务收入25.28亿元，同比增长48.33%，占医药工业(含CSO业务)营业收入的21.76%，占比较上半年进一步提升。
按治疗领域分，自身免疫领域的赛乐信（LX）®/赛捷宁®是体量最大的创新品种，前三季度国内销售额(含增值税)超过4亿元，同比增长约一倍，已开具处方的医院（884301）超过2000家。肿瘤领域的爱拉赫®是全球首个获批用于铂耐药卵巢癌的FRα靶向ADC，2025年11月启动商业化，目前已完成全国31个省(自治区、直辖市)挂网，覆盖医疗机构超400家、DTP药房超200家，前三季度销售1.5亿元，同比增长超200%。
医保准入对放量的拉动在多个品种上得到体现。糖尿病领域的惠优静®进入新版国家医保目录后，覆盖等级医院（884301）已超2500家，前三季度销售收入同比增长超400%，呈逐季加快态势。肿瘤领域的派舒宁®2025年1月获批、同年12月进入国家医保目录，目前覆盖近1200家医疗机构。消化领域的信立安®为1.1类P-CAB新药，2025年12月进入国家医保目录，已覆盖等级医院（884301）1100余家，并入选上海市生物医药“新优药械”产品目录，报告期内销量逐季增长。
CAR-T产品赛恺泽®方面，公司前三季度向科济药业下达有效订单169份，该产品已纳入超百款惠民保及商业健康险产品。用于肾功能床旁实时评估的TGFR系统获得2026年盖伦奖(Prix Galien)“最佳医疗技术”提名，并在国内十余家三甲医院（884301）完成超100例临床监测。
96项在研管线推进
约10款创新产品有望明年获批
截至报告期末，公司创新药（886015）研发中心共推进96项创新产品管线，其中11款已申报上市，15项处于临床Ⅲ期。NDA/BLA审评阶段的品种覆盖肿瘤、自免、代谢、眼科、呼吸等差异化领域，HDM3014、HDM7007、CXG87、HDG1901、HDM1702等约10款有望于明年获批上市。公司预计未来五年将有四十余款创新产品梯次上市。
肿瘤领域，公司已布局ROR1、FGFR2b、MUC17、CDH17等差异化靶点的ADC候选产品，多款获美国FDA孤儿药资格认定。靶向ROR1的HDM2005是国内首款获得FDA快速通道资格认定的ROR1ADC在研产品，临床进度位居全球第一梯队，并入选创新药（886015）物研发国家科技重大专项血液肿瘤相关项目核心课题。PD-L1/VEGF/TGF-β三靶点抗体融合蛋白DR30206联合标准化疗用于非小细胞肺癌的Ib/II期临床试验于2026年9月完成首例患者给药；单药用于Ⅲ期非小细胞肺癌放化疗后巩固治疗的Ⅱ期临床、联合标准化疗用于头颈部鳞癌的IND申请均于2026年10月获批。
内分泌领域，公司围绕GLP-1靶点布局口服片剂与注射剂，覆盖长效及多靶点的全球创新药（886015）与生物类似药，多个自研品种接近收获期。口服小分子GLP-1受体激动剂HDM1002体重管理适应症中国Ⅲ期临床取得积极顶线结果，高剂量组52周平均减重12.2%，即将递交NDA；2型糖尿病两项Ⅲ期已完成全部入组，预计四季度递交Pre-NDA沟通申请。GLP-1R/GIPR双靶点长效激动剂HDM1005注射液体重管理适应症中国Ⅲ期已达成40周主要终点的期中分析，预计2026年四季度递交Pre-NDA沟通申请；糖尿病适应症两项中国Ⅲ期均已完成入组；OSAS适应症两项中国Ⅲ期于2026年10月实现首例患者入组。
控股子公司道尔生物的First（FFBC）-in-class三靶点激动剂DR10624于2026年1月被CDE纳入重度高甘油三酯血症突破性治疗品种，Ⅲ期临床于2026年9月完成首例患者入组；合并肝纤维化高风险的MASLD/MASHⅡ期入选美国肝病研究协会年会2026最新突破摘要并作口头报告，该项目同时入选创新药（886015）物研发国家科技重大专项"心力衰竭创新药（886015）物研发"项目。
自免领域，MC2-01乳膏(卡泊三醇倍他米松乳膏)中国成人斑块状银屑病Ⅲ期临床试验顶线数据于2026年9月达成预设主要终点，公司正准备递交该适应症的中国上市申请。罗氟司特乳膏6岁及以上斑块状银屑病、6岁及以上特应性皮炎、2岁至5岁特应性皮炎三个适应症已申报上市，预计2027年获批。与荃信生物合作的乌司奴单抗生物类似药HDM3001(QX001S)新增90mg规格的补充申请已于2026年1月受理，预计2026年底获批。
医药商业营收215.95亿元
医美新品密集落地
1—9月，医药商业（881143）实现营业收入215.95亿元，同比增长1.61%，净利润3.38亿元，同比增长1.26%。工业微生物板块收入同比增长20.69%，是各板块中增速最高的部分。
医美板块受行业深度调整影响阶段性承压，新品上市与注册进展仍在推进。芮妥欣®作为全球首款注射用重组A型肉毒毒素，2026年6月上市，截至9月30日销售已覆盖中国大陆31个省份、3000余家医美机构，实现销售收入近亿元。除已获批的眉间纹适应症外，合作方重庆誉颜制药正在开展其他适应症临床研究，公司亦在探索其在额纹、咬肌、颈阔肌、下颌缘、鱼尾纹等动态纹的应用。含利多卡因注射用交联透明质酸钠凝胶(MaiLi®Precise)的中国注册上市申请已于2026年8月获NMPA批准。
注册端同步推进。非动物源性壳聚糖医美注射产品KIO021中国临床试验已进入报告撰写阶段，即将递交上市申请；Ellansé®-S型美国临床试验已完成全部受试者治疗，处于随访阶段；Primelase®半导体（881121）激光治疗仪(三类医疗器械（881144）)中国注册申请于2026年9月获NMPA受理。2026年9月，全资子公司欣可丽美学(杭州)医疗科技有限公司与美柏生物就细胞外基质(ECM)胶原蛋白MB007达成中国市场独家战略合作。
按公司已披露的节奏，HDM1002体重管理适应症NDA、HDM1005与HDM1002糖尿病适应症的Pre-NDA沟通申请将在四季度递交，MC2-01乳膏上市申请正在准备中，HDM3001新增规格预计年底获批，罗氟司特乳膏预计2027年落地。
