证券之星消息，2026年10月29日开立医疗（300633）（300633）发布公告称公司于2026年10月29日接受机构调研，国联民生（601456）证券、东北证券（000686）、太平基金管理有限公司、华泰证券（601688）、申银万国证券、天风(上海)证券资产管理有限公司、诺安基金管理有限公司、信诚基金、创金合信基金管理有限公司、摩根士丹利（MS）基金管理(中国)有限公司、太平资产管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、天风证券（601162）、安联保险资产管理有限公司、长江医药、汇丰晋信基金管理有限公司、安信基金管理有限责任公司、银河基金、MorganStanley、华商基金、睿远基金、上海鑫垣私募基金管理有限公司、南方基金、平安基金、国泰君安（603977）证券资产管理、金元顺安基金管理有限公司、野村东方国际证券资管部、江苏瑞华投资控股集团有限公司、交银施罗德基金管理有限公司、长城基金管理有限公司、东方证券（600958）、圆信永丰基金、华安基金、信达澳亚基金管理有限公司、国联安基金、光大证券（601788）股份有限公司、中泰证券（600918）、富安达基金、华宝基金、华夏基金、上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)、富国基金管理有限公司、长信基金管理有限责任公司、招商证券（HK6099）资产管理有限公司、IDG 资本、中欧基金管理有限公司、东吴人寿、中信建投（601066）、广东乐赢私募基金管理有限公司、融通基金、中航基金管理有限公司、申万菱信基金管理有限公司、太平洋（601099）资产管理有限责任公司、上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)、聚力基金、上海思晔投资管理有限公司、永安国富、财金投资、华鑫证券、东方财富（300059）证券、方正证券（601901）、兴业证券（601377）、华福医药、平安证券、东吴证券（601555）、UBS、中金公司（601995）、建银国际、磐泽资产、国海证券（000750）、前海开源基金管理有限公司、兴银基金管理有限责任公司、上海文多资产、平安养老保险股份有限公司、光大保德信基金管理有限公司、浙商资管、开源证券、建信基金、汇添富基金、汇百川基金管理有限公司、浙商证券（601878）、荷荷(北京)私募基金、招商基金管理有限公司、证券时报、国金证券（600109）、国海富兰克林基金、华泰证券（601688）(上海)资产管理有限公司、嘉实基金、西部证券（002673）、海富通基金、上海敦颐资产管理有限公司、Nomura、湘财基金管理有限公司、信银理财、国泰基金管理有限公司、上海非马投资、易方达基金管理有限公司、中银基金管理有限公司、浦银安盛基金管理有限公司、德邦基金管理有限公司、浦银理财有限责任公司、农银汇理基金、国信证券（002736）、工银安盛资产管理有限公司、中信证券（600030）、国泰海通（601211）、华源医药、众安在线（HK6060）财产保险股份有限公司、东方证券（600958）资产管理有限公司、中邮证券、证券日报、华创证券、上海证券报参与。
具体内容如下：
问：公司前三季度业绩的具体情况？
答：公司前三季度累计实现营业收入 15.88 亿元，同比增长8.85%，延续上半年收入稳健增长的趋势；实现净利润 1150 万元，同比下滑较多，主要受汇兑损益影响，具体而言2026 年前三季度公司汇兑损失约 5,100万元，而上年同期为汇兑收益约 1,250万元，剔除汇兑影响后，前三季度利润为 6,280万元（上年同期 2,090万元），业务端净利润同比增长约 200%。
前三季度公司国际和国内业务收入均同比保持增长，国际与国内收入占比各约 50%。从国内招采情况看，行业自第二季度起明显暖，超声国内全市场招标金额从第一季度同比下滑超过 20%，至前三季度已收窄至-5%；软镜国内招标金额前三季度已基本与上年同期持平。公司在各个赛道的表现均好于行业大盘，各产品线市占率与行业地位得到进一步巩固。
前三季度各产线情况
（1）超声产品线整体收入基本持平，国际收入占超声线比重超过 60%。公司国内超声产品前三季度累计中标同比实现正增长，市占率维持在 5.5%左右，行业地位保持稳定。
（2）内镜（软镜）产品线整体收入增长 10%出头，国际内镜收入显著提升。国内内镜市占率方面，开立以约 13-14%位列国产第一、行业第三，近几个月单月市占率达 15%—17%；公司力争 2026年全年市占率进一步提升。去年下半年推出的 HD-650新平台表现良好，占消化线收入 22%，其中国内占比已超过一半，平台镜体负载率达 4.6以上，临床认可度高。截至目前，公司软镜产品已累计装机约 780 余家国内三级医院（884301），覆盖全国约四分之一的三级医院（884301），窗口效应持续显现。
（3）微创外科产品线整体收入增长 58%，前三季度中标约 2.95亿元，力争全年完成 4.5亿—5亿元中标金额。腔镜市场排名，开立排名第四，有望向第三名发起挑战。
（4）心血管产品线（IVUS）收入同比增长约 60%。自去年下半年起开始放量，前三季度累计植入量已超 4 万根，超过上年全年水平，近几个月月均植入量 5,000余根；公司力争全年植入量达到 6万根，市占率提升至 12%—13%的水平。
总结，公司前三季度各条业务线发展情况良好，行业招标已逐渐暖，公司收入逆势增长，前三季度财务报表呈现“报表筑底、业务向上”的拐点特征，多产品线战略进入收获期，业绩最困难的时期已经过去；Q4汇率波动影响趋于弱化，公司亦在主动管理外汇风险，利润端修复可期。
问公司业务毛利率受集采影响？行业未来变化？
前三季度公司整体毛利率 60.7%，自去年
Q3、Q4起已基本企稳。分产品线看超声、内镜毛利率保持稳定；外科毛利率有所提升，约达 50%；心血管毛利率由上半年的约 38%提升至 40%以上。随着产品结构向高端化演进及规模效应显现，预计毛利率将保持稳中微升态势。
设备集采影响深远，主要体现在四个方面。其一，对企业毛利率有影响公司超声毛利率已从原来的 65%—66%降至 60%出头，但通过产品结构调整已基本企稳。其二，行业毛利率将分化国家已出台政策反对单纯低价中标，只有坚持高端化、专科化并抢占国际品牌份额的企业才能稳住毛利率，做不到的企业将被集采和价格竞争持续拖低。其三，集采节奏渐进超声集采金额占国内市场比重去年约 15%，今年前三季度尚不足 15%，预计占比会逐步提升，但不会出现台阶式跳增；采购权向国家、省、市三级卫健委转移是趋势，但受专业能力所限，明年不会一刀切，营销端也未反馈突变。其四，对传统代理商模式冲击较大代理商将从销售角色逐步转向提供配件、服务的角色，其原有的医院（884301）关系覆盖优势将被逐渐削弱。
问公司两条新业务线的发展情况，什么时候盈亏平衡？
公司微创外科与心血管介入两条新产品线目前仍处培育期，高端医疗设备（884145）的新产品线通常有 4-5年培育期，团队建设完成、产品具备竞争力后，随着收入放大并超过团队费用，利润即可快速输出，公司软镜业务当年即是如此。目前公司以超声和内镜两条线的利润反哺外科与心血管线，压力不大。过去两年，外科、心血管每条线年亏损均略超 1 亿元，属战略性投入，今年预计心血管线和外科两条线全年合计减亏几千万。往后看，超声与软镜的利润输出稳定，第三、四条线减亏乃至利润输出可预期，公司利润增速将明显快于收入增速。
开立医疗（300633）（300633）主营业务：医疗诊断及治疗设备的自主研发、生产与销售。
开立医疗（300633）2026年三季报显示，前三季度公司主营收入15.88亿元，同比上升8.85%；归母净利润1149.96万元，同比下降65.68%；扣非净利润-201.81万元，同比下降108.41%；其中2026年第三季度，公司单季度主营收入5.35亿元，同比上升8.1%；单季度归母净利润-227.67万元，同比上升83.16%；单季度扣非净利润-450.34万元，同比上升71.65%；负债率27.09%，投资收益126.35万元，财务费用3302.43万元，毛利率60.76%。
该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为28.56。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券（885338）数据显示该股近3个月融资净流出3352.25万，融资余额减少；融券净流入70.67万，融券余额增加。
