10月30日，六大行三季报“成绩单”全部出炉。从前三季度经营情况看，国有大行营业收入、净利润总体保持同比增长，利息净收入构成业绩重要支撑，净息差在不同口径下释放低位企稳信号；信贷资源继续向金融“五篇大文章”、制造业、县域等重点领域倾斜；资产质量总体稳健，但个别银行不良率边际变化仍需观察。
具体来看，工行营业收入6959.47亿元、同比增长8.74%，归母净利润2856.40亿元、同比增长5.83%；农行营业收入6188.12亿元、同比增长12.33%，归母净利润2365.46亿元、同比增长7.10%；中行营业收入5263.65亿元、同比增长7.16%，归母净利润1874.82亿元、同比增长5.53%；建行营业收入6389.39亿元、同比增长11.37%，归母净利润2742.26亿元、同比增长6.55%；交行营业收入2156.53亿元、同比增长8.02%，归母净利润742.62亿元、同比增长6.10%；邮储银行（HK1658）营业收入2816.10亿元、同比增长6.24%，归母净利润800.56亿元、同比增长4.56%。
截至9月末，工行、农行、建行、中行、交行总资产分别为57.82万亿元、52.12万亿元、48.73万亿元、41.11万亿元、16.48万亿元，较上年末分别增长8.13%、6.85%、6.78%、7.17%、5.97%，业务规模继续扩张。
营收利润方面，多家银行增速较上半年进一步改善，利息净收入仍是重要托底力量。建行营业收入增速较上半年提升0.65个百分点，净利润增速提升1.09个百分点；农行营业收入、净利润、归母净利润和利息净收入增速分别较上半年提升1.3个、1个、2.2个和0.1个百分点；交行营业收入、归母净利润、利息净收入增速分别较上半年提升1.29个、2.06个、0.74个百分点。
前三季度，工行净利息收入5190.54亿元，同比增长9.64%；农行4725.41亿元，同比增长10.59%；中行3596.06亿元，同比增长10.38%；建行4704.06亿元，同比增长10.01%；交行1406.94亿元，同比增长9.36%。
非利息业务表现有所分化，成为观察营收结构变化的重要窗口。建行非利息净收入同比增长15.43%，其中手续费及佣金净收入844.12亿元，其他非利息净收入保持较快增长；工行非利息收入同比增长7.66%，手续费及佣金净收入增长1.55%；中行非利息收入同比增长0.52%，手续费及佣金净收入增长0.07%；农行手续费及佣金净收入同比下降10.44%，主要受上年同期存量理财一次性收益高基数影响；邮储银行（HK1658）非息收入同比增长12.63%，占营业收入的比例提升1.24个百分点。支出端，邮储银行（HK1658）加快数智化转型和集中运营，压降非必要开支，前三季度成本收入比54.74%，同比下降2.66个百分点；建行成本收入比23.29%，同比下降2.10个百分点。非息收入的分化与成本管控的差异，意味着下一阶段营收增长仍要依靠利息与非息“双轮”协同。
信贷投放方面，国有大行继续把资源向重点领域和薄弱环节倾斜。建行前三季度贷款总额29.55万亿元，较上年末增长6.41%，金融“五篇大文章”、制造业等重点领域信贷占比稳中有升。交行制造业贷款、民营企业贷款分别较上年末增长16.37%、11.06%，绿色贷款余额较年初增长13.64%，数字经济（885976）核心产业贷款较上年末增长27.47%。邮储银行（HK1658）客户贷款总额较上年末增加7434.70亿元，增长7.71%，存贷比较上年末提高0.99个百分点，金融“五篇大文章”相关贷款、县域贷款增速均高于各项贷款增速。农行绿色贷款余额6.59万亿元，普惠贷款余额4.91万亿元、普惠型小微企业有贷客户561万户。信贷结构的变化，既反映服务实体经济的力度，也体现银行在资产端寻找新增长点的方向。
资产质量方面，已披露指标总体保持稳健，风险抵补能力充足。农行不良贷款率1.23%，较半年末下降2个基点、较上年末下降4个基点，拨备覆盖率289.13%；建行不良贷款率1.29%，较上年末下降0.02个百分点，拨备覆盖率233.21%，较上年末上升0.06个百分点，资本充足率19.55%，核心一级资本充足率14.39%；交行不良贷款率1.29%，拨备覆盖率200.11%，核心一级资本充足率11.35%；邮储银行（HK1658）不良贷款余额1024.21亿元，较上年末增加108.97亿元，不良贷款率0.99%，较上年末上升0.04个百分点，仍处于较低水平。
总体看，国有大行资产质量延续平稳态势，风险抵补能力保持充足。展望下一阶段，市场关注点集中在净息差能否在低位进一步企稳、非息收入分化能否收敛，以及信贷资源向“五篇大文章”、制造业、县域和消费（883434）等重点领域集聚后，能否形成更可持续的资产收益与风险平衡。随着三季报信息进一步释放，国有大行“稳营收、稳利润、稳质量”的经营主线仍将构成观察全年业绩的关键线索。
