中银证券: 2026年度“提质增效重回报”行动方案

中银国际证券股份有限公司

为积极贯彻落实上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增

效重回报”2.0 专项行动的倡议》，巩固深化“提质增效重回报”专

项行动成果，中银国际证券股份有限公司(以下简称“中银证券”“公

司”

)现聚焦经营发展、公司治理、信息披露、投资者回报、社会责

任五大核心领域，结合行业特点和自身发展阶段，制定了 2026 年度

“提质增效重回报”行动方案(以下简称“行动方案”)

。具体如下：

一、公司经营情况概述

公司聚焦主责主业，强化功能性作用，不断推进业务转型，持

续提升经营发展质效。经过多年的培育耕耘，公司在诸多业务领域已

逐步建立起独特的竞争优势。公司财富管理业务加大转型投入，围绕

人才体系、产品体系和平台体系建设，不断完善个人客户财富管理服

务，客户规模稳定增长。资产管理业务同时具有公募基金和券商资管

业务资格，综合实力稳定在行业领军梯队，截至 2025 年末，受托资

金规模居行业第七，非货公募管理规模排名券商资管第二。投资银行

业务在服务央国企、金融等领域颇具品牌与专业性的优势，在 2025

年中国证券业协会证券公司（399975）投行业务质量评价中上升至 A 类。研究所

持续夯实品牌建设，不断深化科技金融等相关产业研究，立足资本市

场为实体经济高质量发展输出专业研究成果。股权投资业务秉持支持

科技创新与实体产业发展的核心导向，积极与地方国资、产业资本等

深化合作，共同推动科创母基金等募集与设立，截至 2025 年末，已

设立 10 只科创母基金，认缴规模合计 166.8 亿元。

公司近三年经营发展稳中有进、进中提质、趋势向好。2023 年

至 2025 年，公司营业总收入分别为 29.40 亿元、28.88 亿元、33.90

亿元，其中 2025 年同比增长 17.39%，经纪、投资银行等业务实现较

好增长。2023 年至 2025 年，公司经纪业务净收入分别为 8.44 亿元、

亿元，2024 年受股权融资市场节奏影响有所承压，2025 年同比增长

亿元、10.45 亿元，实现连续三年稳步提升，分别同比增长 11.51%、

亿元、749.09 亿元、929.23 亿元，其中 2025 年末同比增长 24.05%；

净资产分别为 172.23 亿元、179.89 亿元、189.28 亿元，净资产规模

保持逐年稳健增长。2023 年至 2025 年，净资产收益率(ROE)分别

为 5.36%、5.14%、5.66%，盈利能力保持稳健增长。

表 1 公司财务状况

经营指标 2023 年 2024 年 2025 年

营业收入(元) 2,940,466,638.73 2,887,889,947.58 3,390,049,018.20

净利润(元) 901,611,046.27 906,477,901.39 1,045,286,200.16

总资产(元) 69,446,045,037.99 74,909,210,078.10 92,922,814,505.38

净资产(元) 17,223,416,339.96 17,989,257,476.81 18,928,478,033.02

二、管理层对公司提质增效重回报现状的讨论与分析

(一)经营类指标分析

表 2 经营类主要指标

净资产收益率(ROE) 5.66% 不低于 2025 年

资产负债率 60.90% 不低于 2025 年

净资产收益率是衡量股东权益回报水平的核心指标，是投资

者评估公司盈利质量、资本配置效率和长期投资价值的重要依据。

公司净资产收益率分别为 5.36%、

公司将聚焦主责主业，强化功能性作用，不断推进业务转型，

助力金融强国建设。公司将持续提升核心业务盈利能力，不断优

化收入结构，强化效益导向，提高资本使用效率，不断提升股东

回报水平。

资产负债率是企业负债资金撬动资产规模的杠杆指标，是融

资定价、风险管理的基础性财务标尺。近三年，公司资产负债率

分别为 55.91%、53.10%、60.90%，资本利用效率持续提升。

为进一步提升资本使用效率、增强盈利能力，公司将不断加

强资产负债主动管理，在风险可控的前提下，合理提升杠杆水平，

优化收入结构，提升盈利能力。

(二)回报类指标分析

表 3 回报类主要指标

公司将在“量力而行”的

基础上，综合考虑当期利

分红金额(亿元) 1.0473 润、投资者回报、公司发

展需要，合理确定分红比

例。

半年度分红已实施继续实施

公司高度重视投资者回报，不断增强投资者获得感。公司自成立

以来，历年累计分派现金红利约 36 亿元人民币(含税)；公司最近

三个会计年度累计宣告分派现金红利约 3 亿元人民币(含税)。为增

强投资者获得感，公司在年度现金分红基础上，增加现金分红频次，

年第二次临时股东会，审议通过了关于《2026 年度中期利润分配方

案的报告》的议案，继续实施半年度分红。

未来，公司将在“量力而行”的基础上，综合考虑当期利润、投

资者回报、公司发展需要，合理确定分红比例。

公司高度重视投资者关系管理工作，已根据内外部规章制度制定

了公司投资者关系管理办法。公司通过多种渠道与投资者保持良好互

动，积极向投资者传递公司经营发展状况等信息，并广泛听取股东的

意见和建议。

未来，公司将不断丰富与投资者的交流方式，强化投资者关系管

理，持续健全多层次、多渠道、多平台的投资者互动和交流机制。一

是增加中小股东与董事会、管理层的可触达性。公司董事、高级管理

人员将积极出席股东会和业绩说明会，增进与投资者的良性互动，进

一步增强投资者对公司的了解与信任。二是继续强化多渠道、多平台

的投资者互动和交流。通过投资者热线、“上证 e 互动”、电子邮箱

等多种平台与投资者积极交流，全方位聆听投资者的意见建议和诉求，

并在信息披露合规的前提下积极回应投资者，切实履行上市公司的责

任和义务，并积极向资本市场传递公司价值。三是积极主动征求投资

者意见。发挥投资者热线、投资者邮箱渠道作用，在股东会、业绩说

明会等重大活动前向中小投资者征集问题，了解中小投资者关切，并

作出针对性解答。

公司以践行国家战略、服务实体经济为己任，从客户服务、员工

发展、文化建设、环境友好及乡村振兴等方面，积极履行企业社会责

任。公司持续将 ESG 与公司发展深度融合，并在 ESG 理念的指导下，

深化社会责任管理。公司坚守长期主义，筑牢可持续发展根基。坚决

摒弃“高风险换短期高收益”的短视行为，以“抗风险能力强”为底

线，严控业务风险、倡导商业道德，将可持续发展贯穿于决策全链条。

聚焦社会、经济、环境三大维度，以“五篇大文章”为抓手，在服务

国家战略中实现价值跃升。

公司深耕合规经营、主动履行社会责任，自公司 2020 年上市以

来，已连续六年常态化发布社会责任报告。未来，为深入贯彻落实国

家“双碳”战略、资本市场高质量发展部署及上市公司 ESG 信息披露

监管要求，全面提升公司可持续发展治理能力，公司拟尝试推动 ESG

体系系统化建设及 ESG 报告编制披露工作，实现从常态化发布“社会

责任报告”向“专业化、体系化、标准化 ESG 治理”转型升级。

(三)规范类指标分析

表 4 规范类主要指标

董事赴公司总部调研，了系统谋划董事调研，范围

解公司经营、管理及内控扩展至分支机构实地调

董事调研等情况，并对公司工作提研，指导分支机构业务发

出建议和指导。展，并为董事会制定区域

发展策略提供依据。

公司根据《公司法》

《证券法》

《证券公司（399975）监督管理条例》

《证券

公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的规定，建立了由党委会、

股东会、董事会和公司管理层组成的健全、完善的公司治理架构，形

成了党委会前置研究、股东会行使权力、董事会作出经营决策、管理

层抓好执行，各治理主体权责清晰，实现党的领导融入公司治理各环

节。2025 年，公司认真贯彻落实《公司法》和中国证监会《上市公

司章程指引》等要求，完成治理架构优化调整，取消监事会设置，完

善审计委员会职能，精简治理层级，提高监督效能。

未来，公司将持续提升治理水平与规范运作能力，为高质量发

展筑牢根基。一是持续加强党的领导，把党的领导落实到公司治理各

个环节，充分发挥党委把方向、管大局、保落实的领导作用；二是持

续加强董事会建设，提升公司治理质效，充分发挥独立董事和董事会

专门委员会的职能作用，提升董事会决策效率和监督效能。三是尊重

股东权利，按照规定召集召开股东会，平等保障股东尤其是中小股东

参与公司治理的权利，畅通股东沟通渠道，保护中小投资者合法权益。

四是强化“关键少数”责任，持续提升履职能力，常态化组织董事、

高级管理人员等“关键少数”参加上海证券交易所、上市公司协会、

证券业协会等举办的各类培训，以及通过组织董事开展专题调研、实

地考察等方式，增进董事对公司经营情况的深入了解，提升其决策科

学性和审慎性，不断提升“关键少数”的履职能力和合规意识，促进

内外部治理协同发力，推动公司实现高质量发展。

信息披露是投资者价值判断与投资决策的核心依据。为合规履

行信息披露义务、严格保证规范运作、有效保障股东权益，公司已制

定并持续修订优化了《信息披露管理制度》、

《重大信息内部报告制度》

和《年报信息披露重大差错责任追究制度》等信息披露相关制度，不

断完善信息披露工作内部审核把关机制，依法依规披露信息。

未来，公司将持续提升信息披露质效，继续履行好信息披露义

务。一是进一步提升公司定期报告、临时公告的可读性与实用性，真

实、准确、完整地披露定期报告和临时公告，确保投资者能及时、公

平地获取公司信息。二是实时跟进格式准则和指引以及交易所公告模

板的修订动态，覆盖法定披露项点，确保投资者完整了解披露事项。

三是公司已制定了《中银证券新闻宣传管理办法》及《中银证券新媒

体管理办法》，将持续规范公司官网、微信公众号等非法定信息披露

渠道的信息发布机制，并将严格审核把关自愿性披露内容，谨防主动

或被动卷入热点，同时做好相关风险提示。

三、提质增效重回报行动方案目标汇总

表 5 财务类或经营类指标及行动计划

净资产收益率 5.66% 不低于 2025 年一是聚焦主责主证券市场

(ROE) 业，推进业务转型。不及预期，

二是持续提升核心导致券商

业务盈利能力，不整体业绩

断优化收入结构。波动

三是强化效益导

向，提高资本使用

效率。

资产负债率 60.90% 不低于 2025 年一是加强资产负债融资利率

主动管理。二是在波动

风险可控的前提

下，合理提升杠杆

水平。三是优化收

入结构，提升盈利

能力。

表 6 回报类、规范类等非财务类指标及行动计划

公司将在“量力而行”的基础上，

综合考虑当期利润、投资者回报、

分红金额(亿元) 1.0473

公司发展需要，合理确定分红比

例。