10月30日盘后，广大特材（688186）(688186)发布三季度报告，前三季度公司实现营业收入35.49亿元，同比下降5.98%。值得注意的是，公司营收增速降幅呈现逐季收窄迹象：今年一季度营收同比下降9.29%，上半年营收同比下降8.36%，经营韧性凸显。
在行业周期（883436）波动的背景下，广大特材（688186）苦练内功，持续夯实高质量发展根基，为下一个高景气周期（883436）做足准备。上半年公司在特殊合金、风电（885641）铸件、风电（885641）主轴及铸钢件等多种产品的技术创新方面取得较大突破，为拓展客户份额提供强有力的支撑。2026年半年度，公司新增10项核心技术，主要聚焦领域为特殊合金、新能源（850101）风电（885641）及能源（850101）电力领域。新产品方面，QT450-18AL-1材料研发成功，并成功在风电（885641）轮毂上推广应用；大型QT400-18AL主轴研发成功，填补了公司在常规铸造主轴上的空白；17-4PH合金核电（885571）转子部件批量供货；石油运输船阀门、阀体材料UNS N06625批量供货；15-5PH石油阀块成功完成工艺迭代优化，批量供货；发热补贴代替金属补贴在铸钢件上的运用；航空航天用材料UNS N07041批量供货。
公司业绩拐点有望出现。10月26日，国家能源（850101）局发布1—9月份全国电力统计数据。2026年1—9月全国风电（885641）新增并网装机6066万千瓦。其中9月单月新增装机740万千瓦，同比增长约128%；截至9月底，全国风电（885641）累计装机容量达7亿千瓦，同比增长20.4%，年内新增装机节奏呈现边际回暖态势。
华泰证券（HK6886）认为，随着海风项目陆续进入开工及设备招标阶段，公司作为国内少数全产业链风电（885641）铸锻件供应商，有望受益于下游订单恢复。
公司回购与员工持股计划彰显发展信心。2026年4月底，广大特材（688186）发布公告称，公司已完成回购，已实际回购公司股份908万股，占公司总股本的比例为3.2372%，使用资金总额超2亿元(不含印花税、交易佣金等交易费用)。9月底，公司发布公告称，截至2026年9月30日，本次员工持股计划已通过二级市场购买的方式累计买入公司股票835万股，占公司当前总股本的2.9769%，成交总金额超1.16亿元(不含印花税、交易佣金等交易费用)。
广大特材（688186）在行业内估值处于低位。数据显示，公司最新市净率不到0.73倍，在风电零部件（884308）行业最为低估，处于历史百分位5%以下。华泰证券（HK6886）也表示，公司当前P/B处于历史5年15%分位，随着6—8月风电（885641）装机回暖，海风大单陆续招标，下游景气拐点信号或明确；长期看，特种合金、核电（885571）转子等高端产品密集放量，PB估值中枢有望随盈利修复而上移。
