11月首个交易日，A股迎来“开门红”，主要指数集体走高，科创板领涨，全市场超4600只个股上涨，其中涨停股超百只。文化传媒（881164）股批量涨停，券商、白酒（881273）等板块大幅上扬，仅煤炭（850105）、银行、有色等少数几个板块回调，市场风险偏好明显回升；成交额放大至1.78万亿元。业内人士分析认为，市场有望在温和触底后迎来反弹，建议先守后攻，围绕超跌反弹、周期（883436）稳健、红利优选的思路均衡配置。
超百股涨停文化传媒板块活跃
11月2日，A股市场做多氛围明显回暖。截至收盘，上证指数（1A0001）上涨1.08%，报3638.03点；深证成指（399001）上涨1.63%；创业板指（399006）上涨1.87%；科创50（1B0688）指数上涨3.11%。量能同步放大，沪深两市合计成交1.78万亿元，较上一个交易日增加1000多亿元。个股呈现普涨行情，全市场超4600只个股上涨，其中涨停个股131只，跌停仅10只。
盘面上，文化传媒（881164）板块掀起涨停潮，多只涉及AI漫剧概念的个股表现亮眼：芒果超媒（300413）、华智数媒（300426）、海看股份（301262）、中信出版（300788）、因赛集团（300781）、果麦文化（301052）等“20CM”涨停；出版传媒（601999）、博纳影业（001330）、城市传媒（600229）、中视传媒（600088）、新经典（603096）、思美传媒（002712）、中广天择（603721）、上海电影（601595）、掌阅科技（603533）、视觉中国（000681）、引力传媒（603598）、天威视讯（002238）、欢瑞世纪（000892）、龙版传媒（605577）、山东出版（601019）、华数传媒（000156）、粤传媒（002181）等涨停。
此外，券商、白酒（881273）等板块大幅上扬。券商板块中，国金证券（600109）、太平洋（601099）涨停，中信证券（600030）、中金公司（601995）、中信建投（601066）、华泰证券（601688）、招商证券（600999）、中国银河（601881）、广发证券（000776）股价齐升。白酒（881273）板块中，水井坊（600779）、皇台酒业（000995）、金种子酒（600199）涨停，贵州茅台（600519）放量涨超3%。消息面上，贵州茅台（600519）三季度实现净利润199.51亿元，同比增长3.78%，环比增长15%，业绩保持稳健。
周一，仅煤炭（850105）、银行、有色等少数几个板块下跌。淮北矿业（600985）、新集能源（601918）、山煤国际（600546）、山金国际（000975）、赤峰黄金（600988）等个股跌逾5%。银行板块中，上海银行（601229）跌幅最大，达8.81%。AI硬件方面，东山精密（002384）、长飞光纤（601869）盘中一度涨停，收盘涨幅回落；生益科技（600183）、天孚通信（300394）、新易盛（300502）、中际旭创（300308）、工业富联（601138）均有所下跌。
市场逻辑正转向定价未来
“本轮反弹的背后，是海内外利好因素形成的共振。国内方面，央行推动支持资本市场工具使用，国有大行拟向中国国新、中国诚通新增专项贷款额度，单家新增额度或可达1000亿元。这些安排有助于改善市场流动性，增强产业资本回购增持能力。海外方面，美国释放与伊朗谈判信号，地缘紧张情绪边际缓和，带动亚太股市风险偏好修复。同时，A股三季报披露完毕，上市公司盈利整体保持增长，为估值修复提供了基本面支撑。”巨丰投顾对周一A股走势如是分析。
“10月以来，稳市资金已陆续入场，宽基ETF承接明显增强。”中信建投（601066）研报分析认为，后续底部确认的关键在于稳市资金增量能否持续覆盖减仓压力，以及融资资金企稳、ETF承接延续、前期领跌板块对利空不再创新低等信号能否逐步出现。历史经验表明，中期底部的形成往往较为波折，保持耐心是现阶段的主要策略，等待做多机会。
巨丰投顾也认为，对于投资者而言，保持耐心、控制仓位、关注结构性机会，仍是当前阶段更稳妥的策略。“当前更像是情绪底已经出现，市场底仍在反复确认之中，但距离真正底部可能已不远。操作上不宜因单日大涨而盲目追高，更适合等待放量企稳信号，逢低布局业绩确定性强、估值安全边际较高的方向。随着三季报披露结束，市场定价逻辑正逐步从验证过去转向定价未来，业绩超预期、盈利改善明确的标的更可能获得超额收益。”
配置上，中信建投（601066）建议防御优先、等待抄底机会，以银行、煤炭（850105）、公用事业及港股红利等红利资产作为核心底仓；进攻方向关注物理AI、商业航天（886078）等成长主题轮动，并跟随稳市资金节奏，重点跟踪ETF显著放量的方向。
招商证券（600999）认为，市场将在温和触底后迎来反弹，需要先守后攻，静待花开。落地到配置思路，11月不宜押注单一风格，推荐围绕超跌反弹、周期（883436）稳健、红利优选的思路均衡配置，关注电子、化学制药（881140）、工业金属（881168）、石油石化、食品饮料、银行板块。记者陈慧
