【导读】云南锗业（002428）子公司签订磷化铟衬底长协，2027年合同金额占2025年营收的122.46%
11月3日晚间，云南锗业（002428）发布公告称，公司控股子公司云南鑫耀半导体材料（884091）有限公司(以下简称云南鑫耀)签订了《长期供货协议》与《年度合同》。
公告显示，2027年，云南鑫耀拟供应的磷化铟衬底产品金额约为1.94亿美元(折合人民币约为13.05亿元)，占云南锗业（002428）2025年营业收入的122.46%。
云南锗业（002428）是“牛散”章建平的重仓股。截至2026年第三季度末，章建平是云南锗业（002428）第三大股东，持有2627.55万股股份，相较于2026年第二季度末增加1961.57万股股份。
截至11月3日收盘，云南锗业（002428）股价报68.53元/股，总市值为447.60亿元。
与美国光通信企业签订大单
公告显示，近日，云南鑫耀与Applied Optoelectronics,Inc.(以下简称AOI)签订了《长期供货协议》。
协议约定，2027年至2031年，AOI预计向云南鑫耀合计采购90万片4英寸N型磷化铟衬底，平均每年采购18万片4英寸N型磷化铟衬底。
同时，云南鑫耀与AOI签订《年度合同》，约定2027年AOI采购18万片4英寸N型磷化铟衬底，对应金额约为1.94亿美元(不含税)。
云南锗业（002428）公告称，协议约定的4英寸N型磷化铟衬底价格，以出口许可批准数量及采购订单情况为准。
这是云南鑫耀与AOI在原有合作基础上的深化合作，体现了AOI对云南鑫耀4英寸N型磷化铟衬底品质及批量供货能力的认可。
AOI是一家美国光通信企业，2013年9月在纳斯达克（NDAQ）挂牌上市，主业是设计和制造用于数据中心、有线电视及电信市场的光通信产品。
业绩增长受益于化合物半导体材料业务
云南锗业（002428）公告称，《长期供货协议》和《年度合同》的签订，有望为公司磷化铟产品带来潜在的订单需求，将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。
云南锗业（002428）的主业是锗矿开采、锗系列产品与化合物半导体材料（884091）的精深加工及研究开发，其中化合物半导体材料（884091）主要是砷化镓晶片、磷化铟晶片。
目前，云南锗业（002428）的业绩增长受益于化合物半导体材料（884091）业务，该业务主要由云南鑫耀及其下属的湖北鑫耀半导体（881121）有限公司负责。
受益于行业下游AI数据中心、光通信等领域的市场需求旺盛，云南锗业（002428）化合物半导体材料（884091）产品销量同比提升，并且受供需持续偏紧影响，产品价格大幅上行。
同时，随着产能利用率提高，云南锗业（002428）化合物半导体材料（884091）产品的单位生产成本有所下降，进一步推动毛利率提升。
2026年前三季度，云南锗业（002428）的营业收入为13.64亿元，同比增长70.71%；扣非后净利润为1.63亿元，同比增长7209.21%。
