美银证券发布研报称，首次覆盖中银航空租赁（HK2588）(02588)，给予“买入”评级，目标价80港元，基于2027年预期每股账面值0.9倍估值，连同股息计算的潜在总回报约17%。该行指出，作为亚洲最大飞机（885566）租赁公司，中银航空租赁（HK2588）有望受惠于全球航空出行需求的结构性韧性及飞机供应紧张。
美银证券认为，机队老化，加上飞机原厂及发动机供应持续受限，将有助于租赁费率及二手飞机价值在更长时间内维持较高水平。公司拥有优质机队、执行力稳健、订单持续扩大，并得到中银集团强劲融资能力的支持，有望受惠于良好的行业前景。
该行预计，中银航空租赁（HK2588）2026、2027及2028年每股盈利分别同比增长5.3%、7.2%及11.5%，前瞻股息率为5.2%，市净率约0.8倍，估值具吸引力。公司现有322架飞机在订单中，预计至2029年每年资本开支约35亿至45亿美元。
派息方面，该行预计公司2026年每股派息0.478美元，相当于前瞻股息率5.2%。风险包括债务成本高于预期、航空燃油价格长期高企及航空公司客户融资环境恶化、飞机交易收益低于预期，以及美元升值。
