因七项违规问题，指南针（300803）(300803.SZ)被监管部门出具警示函。
北京证监局11月6日披露的决定显示，指南针（300803）在内部管理、人员资质、合作机构管理、客户营销及服务管理等方面存在七项违法违规行为，见下图。
图源：北京证监局官网
具体来看，其中借用他人证券账户开展系统测试、员工投资行为合规管理不到位，暴露出指南针（300803）在内部账户管理及员工投资行为管控方面的不足；而未注册登记人员提供投顾服务，则反映出该公司在投顾人员资质审核和执业管理方面存在漏洞。
误导性宣传、变相承诺收益以及未充分揭示软件工具使用风险等问题，均与投资者权益保护密切相关，毕竟营销宣传是否真实准确、投资风险是否充分揭示，直接关系到投资者对相关产品和服务的判断。
此外，投顾业务留痕材料未妥善保管，则反映出指南针（300803）相关服务过程的记录与追溯管理的不足。与证券公司（399975）开展业务合作不规范，合规风险管理制度有待完善，意味着指南针（300803）还需进一步规范与证券公司（399975）的合作机制，完善相关风险防控措施。
合规问题之外，指南针（300803）的业绩表现也值得关注。
三季报显示，指南针（300803）2026年前三季度实现营收16.74亿元，同比增长19.41%；实现归母净利润3406.95万元，同比下降70.62%；实现扣非净利润3111.14万元，同比下降34.00%。
其中，第三季度实现营收4.23亿元，同比下降9.44%；实现归母净利润亏损9112.29万元，同比下降243.01%；扣非归母净利润亏损9135.73万元，同比下降228.32%。
三季度营收下降主要系市场环境影响，该季度A股市场日均成交额为2.26万亿元，环比下降21.97%，这对指南针（300803）金融信息服务（III）业及证券业务经营形成一定不利影响。
对于净利润大幅下滑，指南针（300803）则解释称，上年同期因收购先锋基金并将其纳入合并报表范围，确认了6554万元非经常性投资收益，抬高了同期利润基数。
不过剔除这一因素后，指南针（300803）前三季度扣非归母净利润仍同比下降约34%，这意味着较高的非经常性收益虽是净利润大幅下降的重要原因，但并不能完全解释今年的盈利压力。
费用端上，2026年前三季度，指南针（300803）销售费用、管理费用、研发费用分别为9.64亿元、5.09亿元、1.35亿元，同比增长20.51%、13.39%、11.61%；对应的销售、管理及研发费用率分别为57.58%、30.38%、8.07%，较上年同期分别上升0.52个百分点、下降1.61个百分点和下降0.56个百分点。
指南针（300803）前三季度虽维持了营收增长，但业务扩张和客户拓展尚未转化为利润增长，尤其是第三季度单季亏损还超过9000万元，可见其在市场环境变化、业务销售节奏及费用控制等方面仍面临压力。
二级市场上，截至11月10日收盘，指南针（300803）报收44.17元/股，涨幅0.08%，总市值394.9亿元，今年以来股价累跌51.03%。
