国内科技股基本面向好。
科技股大幅反弹
今日（11月10日），科技股大幅上涨。从概念板块来看，Seedance视频大模型、智能音箱（885771）、Kimi等指数均飙升逾5%，网络游戏（885603）、MCU芯片、机器视觉（886002）等指数均涨超4%。
当前市场主要焦点集中在AI应用，而硬件表现相对一般。不过，天风证券（601162）近期发布研报表示，国内科技股基本面向好，产业生产与上市公司业绩相互印证。国家统计局数据显示，2026年前三季度，规模以上高技术制造业增加值同比增长14.3%，集成电路、工业机器人产量分别增长23.3%、29.1%，科技制造领域保持较强增长动能。上市公司层面，第三季度单季申万一级电子行业营业收入、归母净利润同比增长分别为34%、59%，收入与盈利保持较快增长。天风证券（601162）认为，应依据国内订单、替代进展与盈利兑现评估成长性，避免将北美资本开支预期变化泛化为国内科技需求转弱。
英大证券表示，市场在经历三季度调整后，估值和情绪已明显降温，下行空间相对有限；但受海外流动性收紧、内需偏弱制约，短期缺乏大级别上行动能。四季度行情更可能以震荡反复、结构性轮动的方式展开。配置上宜保持均衡，同时逢低博弈科技股的反弹机会（聚焦三季报景气兑现方向）及逢低配置防御方向。只有基本面过硬的个股才能在震荡中站稳脚跟，而纯题材炒作（缺乏业绩兑现且估值偏高）的品种则大概率被资金边缘化。
业绩同比环比均暴增的超跌硬科技股
哪些科技股业绩过硬？据证券时报·数据宝统计，5家以上机构评级股中，有27只7月以来跌超30%的科技股今年第三季度扣非归母净利润同比、环比增长均超50%。
从同比增长情况来看，嘉元科技（688388）、长飞光纤（601869）、国际复材（301526）、申菱环境（301018）、德福科技（301511）等个股第三季度扣非归母净利润增长均超10倍；环比增长方面，沐曦股份（688802）-U、天岳先进（688234）、芯联集成（688469）-U等个股第三季度扣非归母净利润增长均超3倍。
部分公司业绩暴增主要是因为AI产业的蓬勃发展。光纤龙头长飞光纤（601869）在三季报中明确表示，公司营收增长主要源于受智算中心加速建设影响，行业进入上行周期（883436），年初至报告期末公司主营业务收入结构改善，且主要产品在报告期内销售量及平均单价均实现同比较大增长。
芯联集成（688469）-U则在业绩预告中表示，报告期内，受全球半导体（881121）产业的技术迭代、需求升级与场景渗透的多重驱动，以及AI等新兴应用领域持续拓展，公司积极拓展市场、持续深化客户合作，充分把握国产替代带来的机遇，推动业务规模持续扩张。
多股拟大举回购（附名单）
值得注意的是，部分上榜个股拟大举回购。其中，三环集团（300408）近期实施了4次回购，累计回购金额近28亿元。兴森科技（002436）8月至9月已回购近亿元，近期公司董事长提议回购4亿元至5亿元。晶合集成（688249）拟回购5亿元至8亿元。中科飞测（688361）拟回购1亿元至1.5亿元。沐曦股份（688802）-U董事长提议回购1亿元至2亿元。沪电股份（002463）拟回购5亿元至10亿元，同时公司实际控制人控制的合拍友联有限公司计划增持2000万元至3000万元。
一般而言，公司回购意味着看好未来发展，当前估值可能存在低估的情况。前述大举回购个股中，沪电股份（002463）、三环集团（300408）等获机构一致预测2027年市盈率均不足20倍。国海证券（000750）表示，沪电股份（002463）是行业领先的PCB供应商，在AI服务器、高性能计算机、高速网络交换机等领域储备深厚；公司拥抱AI产业趋势，积极扩产，未来有望充分受益。
部分个股股价近期走出修复性行情。华虹宏力（688347）、江丰电子（300666）、富创精密（688409）、中科飞测（688361）等11月以来均大涨超20%，晶合集成（688249）、天岳先进（688234）、沐曦股份（688802）-U、申菱环境（301018）等均涨超10%。
