专注于人工智能（885728）与半导体（881121）的独立研究机构SemiAnalysis在X上披露，SpaceX（SPCX）(SPCX.US)正在做一件此前只有超大规模云厂商尝试过的事：保留英伟达（NVDA）(NVDA.US)的芯片，但把芯片周围的机架自己重做一遍。这个自研机架的内部代号是Kessel。
最实质的一处改动在采购层面。SemiAnalysis称，SpaceX（SPCX）计划直接向英伟达（NVDA）采购芯片封装，其余部件自行采购，从而跳过英伟达（NVDA）的L6计算板。该机构写道：“这也改变了谁买哪些零件：SpaceX（SPCX）计划向英伟达（NVDA）购买芯片封装、其余直接采购，绕过英伟达（NVDA）的L6计算板。这会让SpaceX（SPCX）在供应商选择与零部件采购上拥有更多控制权。”
在英伟达（NVDA）的分层体系里，L6是板卡级组件，再往上是L10整机柜。跳过L6，意味着SpaceX（SPCX）拿到了板卡这一层的设计权与采购权——PCB、连接器、供电、散热这些环节，从“英伟达（NVDA）指定”变成“SpaceX（SPCX）自选”。
把铜缆换成一整块电路板
硬件布局也改了。英伟达（NVDA）标准的Vera Rubin NVL72机架用内部铜缆“线盒”连接计算与交换硬件;Kessel把这些线盒换成一块居中的印制电路板（884092），SemiAnalysis称之为被动式PCB中板。
它保留了Oberon架构的72个GPU封装、18个计算托盘与9个交换托盘，但把托盘背靠背围绕这块中板排列。用一句话概括：Kessel是英伟达（NVDA）Kyber设计的一个更小版本——Kyber同样用电路板做中板，但密度更高。
小有小的好处：SemiAnalysis称Kessel的设计可能更容易制造，代价是需要一块84层、采用M10材料的电路板;而更早的Kyber设计计划用156层的M9材料。
Kyber之所以反复延期，卡的就是这块中板——今年7月SemiAnalysis曾披露，Kyber NVL144因中板PCB制造困难推迟逾12个月至2028年，当时的说法是中板由3块26层板压合成78层。层数、材料等级与良率直接挂钩：层数越多、材料越高级(M9到M10是覆铜板等级的抬升)，单块板的报废率越高、产能越难爬。SpaceX（SPCX）选择“更小的机架+更少的层数”，本质上是用密度换可制造性。
为什么这件事比一个机架重要?
机柜这一层，是英伟达（NVDA）过去三年把价值往上收的地方。从卖GPU，到卖HGX板卡，到卖NVL72整机柜，英伟达（NVDA）每一次往上走，都把更多零部件纳入自己的规格与供应链，客户的替换空间随之收窄。
Kessel是这个方向上第一次由客户发起的反向动作。它至少带来两个后果：
其一，供应链的选择权转移。PCB、连接器、电源、散热的供应商名单，从英伟达（NVDA）的AVL(合格供应商列表)变成SpaceX（SPCX）自己的名单。对上游厂商来说，这意味着多了一条不经过英伟达（NVDA）认证体系的通道。
其二，为“换芯片”留了接口。SpaceX（SPCX）在其Starmind页面上写得很直白：“我们在AI芯片供应商上是不可知的。我们的系统架构支持任何供应商的计算模块。”机架既然是自己设计的，硅片就不是不可替换的——这既是谈判筹码，也是长期选项。
SemiAnalysis同时提到，SpaceX（SPCX）正在Colossus周边扩建，并计划在Starbase火箭园区的一部分建设数据中心。但电力仍是瓶颈：该机构此前测算的供电量，低于这些数据中心的需求。
英伟达和SpaceX将目光投向地球之外
同一套逻辑正在被搬到轨道上。英伟达（NVDA）与SpaceX（SPCX）已在合作开发面向太空的AI计算机;今年8月，双方计划把Vera Rubin NVL72适配到首颗Starmind AI卫星上。英伟达（NVDA）高管伊恩.巴克(Ian Buck)的表态是：“SpaceX（SPCX）AI正在把这套架构从庞大的AI工厂带到轨道计算这个新前沿。”他补充说，这项工作要针对太空环境重新处理供电、散热、可靠性与通信，同时保留英伟达（NVDA）的架构与软件。
按 SpaceX（SPCX）公布的口径，AI1的计算载荷峰值为250千瓦、平均175千瓦;计算结果通过激光链路，经星链网络回传。
产能侧的动作是Gigasat工厂，落在得州巴斯特罗普(Bastrop)。SpaceX（SPCX）的计划是最早2027年底开始生产并部署数千颗AI卫星。此外，SpaceX（SPCX）还计划用Vera Rubin扩充Grok背后的算力基础设施。
在 Stocktwits上，SpaceX（SPCX）的散户情绪从一周前的“中性”升到“看多”，讨论热度属“正常”水平。该股年内下跌11%。
Kessel的技术细节(84层、M10、被动中板)最终会被下一代产品覆盖，但它示范的事不会：当机柜成为瓶颈，客户就开始自己定义机柜。Kyber延期到2028年，给了这个示范一个时间窗——英伟达（NVDA）的下一代整机柜还没到，SpaceX（SPCX）已经用一块层数更少、材料更新的板子，把L6这一层拿走了。
真正的约束不在板子上，在电上。SemiAnalysis在地面和轨道两侧都指向同一个结论：算力的下一道墙是供电，而这一道墙，SpaceX（SPCX）目前还没有给出解法。
