11月11日，熟悉的科技主线行情似乎又回来了。以光模块为首的科技股获得资金疯狂抢筹，带动创业板指（399006）涨幅突破3%，科创50（1B0688）指数上涨2.8%。沪指也在科技股的带动下稳步抬升，全市场超3500只个股上涨，量能放大至1.68万亿元。业内人士分析认为，市场阶段性修复行情或将启动，“新登”“老登”等多个板块或均存在机会，科技成长风格或相对占优。
光模块指数大涨8%领涨A股
11月11日，创业板指（399006）在“易中天”拉抬之下震荡上行。中际旭创（HK3308）涨超15%，成交金额超300亿元，在个股成交排名中位列第一。新易盛（300502）涨近17%，天孚通信（300394）也涨近14%。整体上光模块(CPO)指数大涨8.25%，位列各大概念板块涨幅之首。光电路交换机、光芯片、光通信等概念板块涨幅均超过6%。相关个股中，源杰科技（688498）20%涨停，太辰光（300570）、仕佳光子（688313）、联特科技（301205）、长光华芯（688048）、光库科技（300620）等均涨超10%，剑桥科技（603083）、东山精密（002384）、华盛昌（002980）等涨停。
当日午间，新易盛（300502）在深交所互动易回复投资者提问时表示，成都与泰国工厂均在大规模扩产，目前客户需求旺盛，订单交付正常。结合未来的行业指引及订单预期，公司已进行了充分的原材料及产能准备，以满足日益增长的订单交付需求，公司预计未来毛利率水平可保持相对稳定。
除“光”概念板块大涨外，覆铜板、电子布、液冷服务器（886044）等概念板块也表现不俗，中材科技（002080）、中国巨石（600176）、国际复材（301526）等纷纷上行。存储器指数涨近4%。长鑫科技（688825）、澜起科技（688008）、大普微（301666）、江波龙（301308）、兆易创新（603986）、德明利（001309）、佰维存储（688525）“涨”声一片。物理AI、传媒板块持续活跃，襄阳轴承（000678）、上海电影（601595）等涨停，上纬新材（688585）创新高。
而白酒（881273）板块跌幅居前，贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、山西汾酒（600809）、泸州老窖（000568）、洋河股份（002304）、古井贡酒（000596）集体走软。银行、券商、保险、电信、家电等板块均出现调整。
截至收盘，A股市场整体呈现清晰的“指数分化、科技领涨”格局。创业板指（399006）领涨两市，涨幅达3.11%，科创50（1B0688）指数同步上涨2.8%，上证指数（1A0001）上涨0.46%，深证成指（399001）上涨1.32%。沪深两市全天成交额达1.68万亿元，较上一个交易日放量1700多亿元，量价配合的改善态势十分清晰。全市场超3500只个股上涨，下跌个股不足1900只。
聚焦硬件确定性业绩链条
面对周三这波科技板块的强势反弹，投资者能不能追进去？这波行情是一日游，还是能持续走成主线行情？
“经过前期长时间的震荡调整，科技板块的高位筹码压力已经得到明显缓解。我们判断科技主线的结构性反弹大概率能够延续，但市场更可能呈现‘主线延续、轮动加速、指数震荡’的运行格局，而非全面普涨式的主升行情。”巨丰投顾建议投资者布局聚焦硬件确定性业绩链条：优先沿着“光芯片—光模块—PCB—存储芯片（886042）—液冷—算力芯片”这条业绩兑现确定性最强的链条布局，等待盘中分歧回落的机会分批低吸，主动回避已经出现风险提示的短期连板高位品种，避免情绪炒作带来的波动风险。
远期看，中航证券认为，右侧积极信号出现，市场情绪回升，阶段性修复行情或将启动。结构上，“新登”“老登”等多个板块或均存在机会，科技成长风格或相对占优。中期看，产业趋势下AI应用方向有望成为主线。
华福证券也认为，在稳市工具大力支持下，A股后续有望继续修复。进攻方向关注存在政策环境改善预期的新能源（850101）产业链、自主可控的国产算力，以及存在产业催化的物理AI、AI应用；同时，以现金流稳健、分红可持续的红利资产保留防守空间。
“在当前市场磨底轮动阶段，最大的操作风险来自节奏踏错。保留一定比例的机动仓位，便于在市场分歧阶段逢低吸纳，远比一次性重仓更能应对轮动带来的波动，提升持仓的容错空间。”巨丰投顾进一步分析指出。记者陈慧
