受存储涨价、汇率波动、苹果（AAPL）调整产品发布周期（883436）以及AI等因素影响，今年第三季度消费电子（881124）传统出货旺季多家代表性企业毛利率下滑、利润承压，与此同时，因行业均在积极打造除传统消费电子（881124）以外的第二、第三增长极，多数公司营收保持增长，释放未来长期发展向好信号。
存储涨价影响销量
今年对整个消费电子（881124）行业而言，非同寻常。因为整个行业笼罩在存储超级涨价周期（883436）下，为化解成本上涨压力，“涨价”成为贯穿全年的关键词。受产品涨价影响，今年手机、电脑等销量大幅下滑。
据Counterpoint Research数据，受持续的存储芯片（886042）短缺冲击，2026年第三季度全球智能手机出货量同比下降20%，降至2012年以来同期最低水平，创下近14年来最差三季度表现。IDC数据显示，2026年第三季度全球PC出货量大幅下滑，出货量降至6270万台，同比下滑20.1%，环比下降9.1%，打破往年三季度旺季规律。
终端市场疲软，直接影响产业链企业业绩。欧菲光（002456）今年前三季度及第三季度营收、净利润均同比下滑。公司近日与投资者交流时表示，报告期内，公司营收减少、利润下降，主要因智能手机业务受存储芯片（886042）价格大幅上涨、下游终端市场需求疲软双重影响，部分终端品牌客户主动下调排产及出货计划，致使公司亏损加大。
立讯精密（002475）第三季度利润增速显著低于营收，公司管理层在投资者交流活动中提到，存储芯片（886042）涨价基本可以向客户传导，但人民币升值及其他材料涨价，基本上很难传导给客户，客户同样面临AI资本开支带来的供应链挤压。
精研科技（300709）2026年前三季度净利润同比下降10.02%，公司称，受存储芯片（886042）涨价、部分终端品牌需求下滑、行业竞争加剧、部分新项目报价偏低等因素影响，个人智能终端部分业务毛利率下滑；叠加产品结构变动影响，综合毛利率水平有所下滑。
存储涨价还波及其他消费电子（881124）产品及企业业绩。主营云台相机的影石创新（688775）今年前三季度及第三季度增收不增利，前三季度净利润同比下滑93.96%，第三季度净利润同比下滑93.59%，毛利率从2026年第一季度的45.2%，下降到第二季度的38.33%，及第三季度的33.7%。公司称，毛利率受存储元器件价格、新品放量节奏及市场竞争环境等因素综合影响。
苹果牵动产业链业绩
消费电子（881124）巨头苹果（AAPL）的一举一动，牵动产业链业绩。今年苹果（AAPL）发布了首款折叠屏手机iPhone Duo，并调整了iPhone产品发布节奏，将往年在秋季一同发布的标准版以及e版iPhone新品推迟至第二年春季发布，这就令苹果（AAPL）供应商往年在第三季度实现的收入，延后至第二年才能实现。
蓝思科技（300433）2026年前三季度营收479.02亿元，同比下降10.74%，净利润14.2亿元，同比下降50.06%，第三季度营收190.4亿元，同比下降8.05%，净利润8.43亿元，同比下滑50.42%。蓝思科技（300433）表示，今年前三季度受到汇率波动、终端需求变化及客户新品发布节奏调整等因素影响，业绩阶段性承压。大客户秋季新品上市节奏有所调整，使相关业务收入确认相应后移。
立讯精密（002475）今年第三季度营收、净利润增速分别为14.62%、6.98%，2025年同期，其营收、净利润同比增速分别为31.03%、32.49%。领益智造（002600）今年第三季度净利润同比增长14%，上年同期为39.28%。
但iPhone Duo的发布，为产业链带来新机遇。领益智造（002600）表示，公司作为大客户新一代高端及折叠机型核心供应商，在新一代高端机型上的单机价值量进一步提升；同时折叠屏的单机价值量也数倍于往年其他机型，产品涵盖铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板及带法兰超薄不锈钢电池壳模组等。
此外，领益智造（002600）已切入客户未来三代产品的中板散热模组开发，布局纯铜、钢铜复合、新材料与铜混合VC均热板多条技术路线，并推动散热方案向手机之外的多元终端延伸，打开长期成长空间。
蓝思科技（300433）表示，展望明年，客户新机发布及结构件创新有望带来新的增长机会，公司核心竞争力和长期成长逻辑不仅没变，甚至更强，公司对未来几个季度及明年的经营改善保持乐观。
打造新增长极
过往多年，消费电子（881124）产业链的发展与消费电子（881124）市场密切相关，但随着近年来消费电子（881124）行业增长乏力，以及产业链企业自身技术积累到一定程度，产业链企业纷纷向AI眼镜（886085）、机器人、云台相机、汽车、服务器、光通信等寻求新增量，在化解单一赛道周期（883436）性风险的同时，打造第二、第三增长极。
“我们坚持在消费电子（881124）、通信与数据中心、汽车电子（885545）三大业务协同推进的框架下，依靠平台化的制造能力和多元化布局来对冲周期（883436）波动。”立讯精密（002475）董事长、总经理王来春近日表示。
欧菲光（002456）已确立四大业务板块，一是机器视觉（886002）板块，扩大激光雷达及非手机业务规模；二是光学镜头板块，提升车载镜头、可交换镜头、消费（883434）镜头的出货量；三是光学模组板块，持续推进无人机（885564）、手持设备、运动相机、外挂相机及整机组装业务；四是新业务板块，推进玻璃基板（886111）、光通信FAU等产品落地。
欧菲光（002456）高管表示，2027年公司手机高端化守住基本盘利润，云台、运动相机和无人机（885564）贡献确定增量，MicroLED和内窥镜将打开更长周期（883436）的第二、第三增长曲线。
蓝思科技（300433）称，端侧AI推动智能手机、AI眼镜（886085）及其他智能终端持续创新，具身智能商业化加速，AI算力需求带动服务器结构件、液冷散热、TGV先进封装（886009）及光通信业务发展。公司围绕端侧AI和AI算力方向已形成较为全面的产品和产能布局，新业务将逐步进入规模化交付阶段，公司对长期高质量发展充满信心。
我国消费电子（881124）产业链企业正以多年积累的技术能力，推动公司从电子供应链配套企业向智能制造平台型公司转型。
