11月12日，中芯国际（HK0981）(688981.SH，0981.HK)披露2026年第三季度未经审核业绩，公司前三季度实现营收606.18亿元，同比增长22.4%；实现归母净利润73.14亿元，同比增长91.6%；扣非后净利润为56.33亿元，同比增长77.3%。
其中，第三季度实现营收219.83亿元，同比增长28.1%；归母净利润为28.47亿元，同比增长87.6%；扣非后净利润为26.39亿元，同比增长107.3%。
业绩改善首先来自晶圆出货量的增加。
中芯国际（HK0981）披露，第三季度销售晶圆(折合8英寸标准逻辑)303.37万片，同比增长21.4%，环比增长5.7%。同期，产能利用率达到97.3%，较第二季度的93.7%提升3.6个百分点，也高于去年同期的95.8%。
对于晶圆代工企业而言，产能利用率是影响盈利能力的重要指标，当产能利用率提高时，厂房、设备等固定成本能够由更多晶圆产品分摊，单位制造成本随之下降，从而推动毛利率改善。
第三季度，中芯国际（HK0981）的的毛利则约为29.87%，同比增长4.38个百分点，环比增长5.31个百分点。
除产能利用率提升外，产品结构变化也是中芯国际（HK0981）毛利率改善的重要因素。
从晶圆收入的应用领域来看，2026年第三季度，中芯国际（HK0981）工业与汽车领域收入占比达到19.3%，较去年同期的11.9%提升7.4个百分点；电脑与平板领域占比为18.3%，较去年同期提升3.1个百分点。而智能手机领域收入占比从去年同期的21.5%下降至14.3%，消费电子（881124）领域占比则从43.4%下降至40.6%。
中芯国际（HK0981）联合CEO赵海军在业绩说明会上表示，比起三个月前，客户对BCD、专用存储、Control等人工智能（885728）配套芯片的提拉需求，增量速度比原来预期的更快，使得三季度收入超出指引上限。同时，公司与客户协商的价格分批落地，产品组合持续优化，平均经营单价环比提升1.8%。
尽管第三季度盈利能力明显改善，但中芯国际（HK0981）对第四季度的业绩指引释放出一定的谨慎信号。
中芯国际（HK0981）预计，第四季度销售收入环比增长4%-6%，毛利率为26%-28%。这意味着，即使收入继续增长，毛利率也可能较第三季度下降1.9至3.9个百分点。
赵海军表示，第四季度是行业传统淡季，虽然手机部分消费（883434）类订单有所走弱，但公司充分发挥多平台的协调性调配能力，将释放出来的产能向专用存储、BCD等高要求高附加值产品倾斜，四季度公司预计出货量保持稳健，产品组合变化及价格随行就市，推动平均销价上涨。
不过赵海军也进一步表示，折旧、原材料等成本压力持续增加，以及四季度公司增加工程和研发投片量，使得产能利用率在扩产能持续释放的基础上会略有下降。
这也说明，中芯国际（HK0981）当前盈利改善仍面临折旧成本、资本投入和市场需求结构分化等多重考验。
