11月13日，太平洋（601099）证券研报中指出，恒立液压（601100）(601100.SH)收入规模持续高增，Q3单季度毛利率环比改善。
公司发布2026年三季报，前三季度实现收入102.33亿元，同比增长31.36%，实现归母净利润21.54亿元，同比增长3.20%。其中Q3单季度实现收入34.00亿元，同比增长29.84%，实现归母净利润7.17亿元，同比增长9.07%。
受益于工程机械（881268）行业景气向上，公司收入规模高增长。盈利能力短期承压，Q3单季度毛利率环比有所改善。
线性驱动器项目新增客户超千家，多款新型传动产品实现批量生产和供应。线性驱动器项目是公司在“电动化”战略方面的核心业务布局，凭借领先的技术优势与品质保障，在行业内获得高度关注，新增客户超过千家。顺应行业前沿发展方向，公司积极响应海内外客户需求，多款新型传动产品实现批量生产和供应。未来，公司线性驱动器项目将持续以技术创新和卓越品质为核心，深化与客户、经销商的合作，推动精密丝杠、直线导轨、电动缸等重点产品在更多应用场景的落地，持续提升公司在高端传动领域的领先地位。
盈利预测与投资建议：预计2026年-2028年公司营业收入分别为137.42亿元、163.81亿元和190.74亿元，归母净利润分别为30.92亿元、41.15亿元和51.29亿元，对应PE分别为40倍、30倍、24倍。维持“买入”评级。
