日前，佰维存储（688525）(688525)发布2026年第三季度报告。前三季度公司实现营业收入217.17亿元，同比增长230.30%;归母净利润87.68亿元，同比增长28728.12%;扣非净利润84.67亿元。
分季度看，公司第三季度实现营业收入61.42亿元，同比增长130.67%;归母净利润16.02亿元，同比增长525.34%;扣非净利润18.34亿元，同比增长759.88%。公司表示，业绩高增主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期（883436），产品与客户结构持续优化，公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域不断加大投入，增强市场竞争力。
业务端，“存储+晶圆级先进封测”双轮驱动战略正加速落地。9月22日晚，公司披露拟与东莞松山湖高新区管委会合作，投资约45亿元建设晶圆级先进封测制造项目三期(其中固定资产投资40亿元);松山湖项目一期已于2025年底通线投产，目前处于客户送样、工艺验证及小批量试产阶段，尚未正式产生量产收益;项目规划2026年底月产能达5000片、2027年底提升至10000片。产品结构上，公司AI新兴端侧存储产品前三季度收入48.23亿元，同比增长389.64%，ePOP等产品已应用于Meta（META）、Google、阿里、小米等客户的AI/AR眼镜、智能手表等终端;企业级PCIe SSD、SATA SSD等产品已批量供货。
股东回报方面，公司2026年以来累计派发现金红利约3亿元，并于10月19日完成约2.5亿元股份回购且全部注销;10月15日，控股股东、董事长孙成思再次提议以2亿元至2.5亿元回购公司股份并全部注销。
券商观点整体积极。浙商证券（601878）近期发布的研报认为，AI端侧、企业级和晶圆级先进封测正成为新的成长胜负手，维持“买入”评级;财信证券9月首次覆盖给予“买入”评级;国金证券（600109）8月首次覆盖给予“买入”评级。多家机构认为，在存储高景气延续的背景下，AI端侧放量与先进封测产能落地有望为公司打开第二成长曲线。
