华夏时报记者李未来北京报道
广东证监局一份《行政处罚事先告知书》牵连了两家上市公司，揭开一桩“低价卖股”的旧案。
近日，捷荣技术（002855）(002855.SZ)和德龙汇能（000593）(000593.SZ)几乎同时发布《关于收到〈行政处罚事先告知书〉的公告》，指向同一件事：捷荣技术（002855）涉嫌信息披露违法违规，广东证监局拟对上市公司以及时任董事赵晓群、郑杰、王新杰进行处罚。王新杰现任德龙汇能（000593）董事长，德龙汇能（000593）因此受到牵连。
凑巧的是，德龙汇能（000593）正在进行董事会换届选举，提名王新杰为非独立董事候选人，计划在11月23日股东会上审议表决。此事是否会影响王新杰的任职资格？德龙汇能（000593）方面告诉记者：“结合相关规则，公司综合评判是不会有影响的。这与公司之前的决议没有冲突，之前公司严格按照相关规则到证监局检查，当时查到董事长是符合任职条件的。行政处罚也是这几天出的事先告知书，正式的处罚文书还没有下来。”
低价卖股
11月10日，广东证监局向捷荣技术（002855）下发两份《行政处罚事先告知书》。经查，2023年12月25日，捷荣技术（002855）的控股股东捷荣集团与川发基金签署《转股协议》，约定捷荣集团通过协议转让的方式向川发基金管理的川发证券基金转让其持有的19,910,710股股份(占捷荣技术（002855）总股本8.08%)，转让单价为35.028元/股，转股价款总额为697,432,349.88元。
转让价款分三笔支付，第一笔和第二笔分别是125,000,000元，第三笔是447,432,349.88元。
川发基金支付了前两笔款项，第三笔没有支付，原因是“基于《转股协议》中先决条件的约定”，后来捷荣集团认同川发基金不支付第三笔款项，并确认川发证券基金“在《转股协议》项下的价款支付义务已全部履行完毕”。
问题就出现在这里，原本约6.97亿元的价格，硬生生被压缩成2.5亿元，原本35.028元/股也被压缩成12.556元/股，估值折价约64.15%。
事实上，早在2023年12月28日，川发基金已决定不支付第三笔价款，并于次日邮件通知捷荣集团，称支付第三笔价款的先决条件不满足，要求捷荣集团对此予以确认，逾期未确认，视为同意先决条件未实现，捷荣集团收到邮件并未回复。2024年7月15日，川发基金再次向捷荣集团出具《关于先决条件实现情况的通知函》称，基于《转股协议》中先决条件的约定，决定不予支付《转股协议》中的第三笔转股价款447,432,349.88元。2024年9月2日，捷荣集团回复川发基金，予以确认。
然而，捷荣技术（002855）对此没有披露。广东证监局认为，根据《上市公司信息披露管理办法》(证监会令182号)第二十五条规定，已披露的重大事件出现可能对上市公司证券价格产生较大影响的进展或者变化的，上市公司应当履行信息披露义务。
2023年12月25日晚捷荣集团披露《简式权益变动报告书(转让方)》，没有说明《转股协议》中有关第三笔价款支付的约定存在较大可能不予履行，将导致实际交易价格与约定转让单价35.028元/股存在重大差异。广东证监局认为，《简式权益变动报告书(转让方)》向市场释放了不准确的转股价格信号，存在误导性陈述。
而捷荣集团实际控制人、时任董事赵晓群，决策与川发基金签署《转股协议》，知悉第三笔转让价款有较大可能不予支付，但未要求捷荣集团在相关披露文件中提示相关风险，是对捷荣集团上述《简式权益变动报告书(转让方)》存在误导性陈述直接负责的主管人员。
多名高管被罚
川发基金为何这么做？所谓“先决条件”到底是什么？捷荣技术（002855）为何不披露？
2023年年底，也就是川发基金决定不支付第三笔价款的时候，捷荣技术（002855）的股价在38元/股上下。股民不知道的是，当时川发基金就已决定以折合12.556元/股的价格购买捷荣技术（002855）8.08%的股权。如果捷荣技术（002855）披露此事，股价可能出现剧烈波动。
捷荣技术（002855）确认川发基金不支付第三笔价款的时候(2024年9月2日)，股价已经跌到20元/股上下，但还没有跌到12.556元/股的水平。2026年3月，捷荣技术（002855）股价跌到了12元以下。
对于川发基金所说的“先决条件”，记者咨询了捷荣技术（002855）董秘办，对方表示这是股东之间的事项，上市公司对此并不清楚。
今年年初，中国证监会已经在调查此事，2月26日捷荣技术（002855）实际控制人赵晓群收到《立案告知书》。11月10日，广东证监局作出决定，拟对捷荣集团、捷荣技术（002855）、赵晓群、郑杰、王新杰作出行政处罚。处罚分两个部分，在其中一份《行政处罚事先告知书》中，广东证监局决定：对捷荣技术（002855）责令改正，给予警告，并处以200万元罚款；对赵晓群给予警告，并处以100万元罚款；对公司时任董事郑杰给予警告，并处以80万元罚款；对公司时任董事王新杰给予警告，并处以70万元罚款。
在另一份《行政处罚事先告知书》中，广东证监局决定：对捷荣集团责令改正，给予警告，并处400万元罚款；对赵晓群给予警告，并处200万元罚款。
两份《行政处罚事先告知书》中，赵晓群拟被罚款合计300万元。捷荣技术（002855）《第三季度报告》显示，赵晓群依然是公司实际控制人，直接和间接持有公司股份55.47%。这位女董事长今年已经72岁，她早在1992年就进入模具加工行业，2007年创立捷荣技术（002855），公司于2017年上市。截至今年9月30日，公司股东人数3.192万户。
另外两名当事人郑杰和王新杰已经离开了捷荣技术（002855），郑杰于2025年退休，王新杰则去德龙汇能（000593）做了董事长。
德龙汇能澄清风险
今年3月30日，王新杰正式履职德龙汇能（000593）董事长，任期到今年11月23日结束。目前德龙汇能（000593）正在筹备董事会换届选举事宜，公司11月6日召开了第十三届董事会第三十次会议，审议通过了《关于董事会换届选举非独立董事的议案》，同意提名王新杰为公司第十四届董事会非独立董事候选人之一。
但仅几天后，王新杰就收到上述《行政处罚事先告知书》，德龙汇能（000593）在公告中称：“本次事先告知书所涉相关情况，均发生于王新杰先生在捷荣技术（002855）任职期间，不属于其在公司任职期间发生的行为，与公司业务经营、内部控制及财务状况无关联，不会对公司产生重大不利影响，公司各项经营业务正常开展。”
德龙汇能（000593）方面告诉记者，上述《行政处罚事先告知书》的下发是在公司董事会决议之后，公司此前查询到王新杰是符合董事候选人资质的，二者并不冲突，结合相关规则，公司综合评判不会影响王新杰任职资格。
根据德龙汇能（000593）发布的简历，王新杰出生于1985年，本科毕业于哈尔滨工业大学，曾就职于创维集团（HK0751）有限公司。王新杰并未持有德龙汇能（000593）股份，且与持有公司5%以上股份的股东、实际控制人、公司其他董事和高级管理人员不存在关联关系。王新杰简历显示，其最近三年内不存在受到中国证监会行政处罚和证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评的情况；除于2025年11月收到中国证券监督管理委员会深圳监管局出具的警示函这一行政监管措施外，未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所纪律处分。
