近期市场对海外地缘政策传闻存在担忧，中信证券（600030）认为，不宜过度博弈短期的政策情绪，而应回归全球AI算力建设的真实需求。
从全球供给格局来看，中国光模块企业在全球化分工中占据着重要位置。据Counterpoint Research数据，中国厂商约占全球光收发器市场的三分之二。LightCounting按2025年销售额发布的全球排名中，前十位里中国企业占七席，其中，中际旭创（HK3308）位列全球第一，新易盛（300502）第二，光迅科技（002281）第四，索尔思光电（东山精密（HK2384）旗下）第八。
与此同时，国内市场正成为光通信企业一个快速打开的增长极。据弗若斯特沙利文测算，中国AI光模块市场规模2021—2025年从16亿元增至167亿元，年复合增速79.6%，略高于全球的79.0%；2026—2030年预计复合增速为36.0%，高于全球同期的30.6%，2030年达到990亿元。
政策端，“六张网”加速建设布局，算力网和新一代通信网正是光模块的直接需求来源；产业端，在“运营商+云厂商”资本开支的双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群的建设步伐正全面提速。
中信证券（600030）指出，在当前算力持续扩张与供需紧平衡的背景下，中国光通信行业的向上成长态势依然强劲，看好中国光通信的长期发展前景。
（作者：刘夏菲 编辑：姜诗蔷,张晔 视频编辑：陈泽锴）
